大家好，我是所长。
近期准备和国城矿业沟通国城转债下修的事情，我觉得公司是有想法的，公司每个月都发预计触发下修公告就是想掌握主动权在适当的时机下修，不过公司可能还在犹豫中，希望大家都可以发一发邮件，给公司多一点下修的动力，推动下修尽快落地。
下面的信件内容，邮件发送至公司的邮箱：
investor@gcky0688.com
公司的电话：
010-50955668
在此特别感谢小卡之前给新希望信件里面整理的一些数据和口径。下面是邮件正文
国城矿业股份有限公司：
作为国城转债的投资者，我们关注到，近期公司收到了《关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告》和《行政处罚决定书》，因2022年虚增收入信披违规被处罚，由此引发国城转债大跌，我相信万千投资者跟我一样，莫名其妙地蒙受了不少损失。
作为因公司信披违规导致损失的投资者，我希望公司尽快地采取措施恢复投资者信心，提振股价，促进可转债转股，以免后期遭到大规模的投资者投诉和索赔。
我们留意到，公司从8月份开始滚动发布《关于预计触发可转债转股价格向下修正条件的提示性公告》，但却一次都未曾提议下修，我理解公司每个月发预计触发下修公告是想掌握主动权在适当的时机下修，但我认为当前提议下修的条件已经相当成熟，具体理由如下：
一、当前下修可转债转股价是促转股的天赐良机。
公司2023年三季报的货币资金余额仅5000多万元，而剩余可转债债务规模还高达8.5亿，公司目前并不具备清偿债务的能力，而且凭能力借来的钱为啥要还给市场，促转股增厚公司的净资产不香吗？
明年7月份，公司就要面临可转债的回售压力了，留给公司的时间真的不多了。回售不是一个很好的选项，历史上，两只在面值下进行回售的转债，辉丰转债一次性被清偿了90%的份额，而时达转债也被清偿了超过50%，假如公司被迫回售可转债，那将对公司的现金流造成巨大的伤害。
当前国城转债的溢价率高达108%，单纯想通过提升股价促转股几乎不太可能做到，下修是最好的方式。目前，A股市场处在一个相当低的位置，国城矿业的股价也处于历史低位，近期大盘已有企稳迹象，此时如果将国城转债转股价下修到底，借着资本市场的反弹，国城转债强赎的概率将大大增加，促转股也将水到渠成。
二、历史数据表明，漠视促转股可能导致更严重的问题。
截至到11月23日
存续期进入最后两年的转债共计43家，强赎23家，到期19家、退市1家
强赎率：53.49%，到期退市46.51%
进入最后一年的转债共计25家，强赎7家，到期18家（缺少辉丰）
强赎率：28%，到期72%
2018年（可转债信用申购）以后：
进入最后两年的转债共计34家，强赎16家，到期17家、退市1家
强赎率：47.06%，到期52.94%
进入最后一年的转债共计21家，强赎5家，到期16家
强赎率：23.81%，到期76.19%
特别需要强调的是，最后一年强赎的众信转债触发时间是前一年。蔚蓝转债和小康转债均是早已满足强赎。
实际上进入最后一年的转债只有18家，强赎成功的只有久其和国贸转债。
强赎率仅11.11%，最终到期还钱的比率实际高达88.89%。
目前已经进入到期时间的，兄弟、迪龙、铁汉、吉视、亚太、众兴。时间上都不能实现强赎了。所以这个到期还钱的数量还在大幅增加。
历史数据表明，存续时间越短，促转股难度越大，国城转债即将进入最后两年的时间周期。也预示着到期还钱的概率已经只剩下不到50%，8.5亿余额对公司来说是宝贵的现金流，公司应该早做打算，而不是要被动的拖到尴尬期。一旦到了最后的阶段，即便下修也未必能促转股了。
三、转债促转股是否摊薄股东权利。
由于转债促转股实际是市场价格增发，即便是下修到底后促转股，当前国城矿业股价市净率3.8，投资者以这样的价格转股，并没有摊薄现有股东权利，反而增厚每股净资产，减少企业负债率。
四、行政处罚落地，公司可以轻装上阵。
我了解到，公司近期都在忙于证监会立案调查的事情，无暇顾及解决可转债的问题，目前公司的行政处罚已正式落地，我觉得公司是时候认真考虑解决可转债的问题了，早点解决初代转债，增厚公司现金流，同时释放融资额度，为下一代转债的发行创造条件。
我们知道在不同立场下，大家对同一件事情，有着不同的见解是正常的，但是我们也希望公司明确，不管是什么立场，我们都不是公司的对手盘，我们是一群非常希望公司健康发展的投资者，我们是一群盼望公司拥有更多现金、债务压力更轻的投资者，既然利益是一致的，我们希望公司尽快将下修转股价提上议程，避免后期陷入被动的局面。
本次来信，提供一些我们转债投资者的想法，希望公司认真的评估来信内容是否有道理，我们希望公司做出最优的选择，也祝愿公司促转股工作顺利。