随着国内投资者国际化资产配置的大趋势，近几年越来越多的内地私募机构开始选择进军香港市场，通过在香港设立公司来吸纳海外资金，不少私募管理基金都有意向香港申请9号牌照。
香港9号牌照，即提供资产管理牌照，根据香港《证券及期货条例》规定，9号牌主要是提供管理证券或期货合约投资组合的服务等。只有持有香港9号牌照才能在香港管理客户资金，业务类型相当于内地的私募基金牌照，但相比于内地的私募管理人登记备案，香港对投资群体则没有较大限制。
持有9号牌照相当于在国际资本市场上有“通行证”，不仅可以直接参与境外的投资，还可以管理运用海外投资者的资金。也可以通过推出投资移民和投资咨询等增值服务，向高净值客户提供更为多元化的服务。
一、香港9号牌照的作用
1、境外投资：拓展投资标的范围，可以涉及海外权益类资产以及衍生品等金融产品；受益于海外市场相对理性的投资氛围，为国内奉行价值投资理念的私募机构创造了更好的投资环境。
2、增加国内客户资产配置选择：获得9号牌照可以满足客户不同的需求，为高净值客户提供更多元化的服务。
3、税收优惠，在香港设立一个基金管理公司可以享受香港强大的税务优势减轻较大的纳税负担。
二、当前市场上获取9号牌主要有两种方式：
1、新设立子公司申请牌照；
2、通过收购已经持牌机构获取牌照。
在资本比较活跃的过去几年，大多数私募机构通过直接申请9号牌的方式进入香港资本市场。直接申请9号牌照，可以使香港子公司和原私募机构名称保持一致或相似，有利于品牌传承。取得香港9号牌照的方式，除了直接申请外，也可以考虑收购其他现有的香港9号牌机构。
不过，从安全的角度上来说，自己从头申请牌照，虽然看上去需要一些时间（如半年左右），但会是一个干干净净的平台，相对更安全。加上新设公司有利于品牌的传承。所以目前市场上仍然以新设公司去申请9号牌常见。
如果去收购其他有香港9号牌照的机构，就需要做比较深入的尽职调查，来避免可能的风险。
三、是否一定要申请9号牌等牌照
取得9号牌的好处显而易见，例如持有9号牌有助于拓展境外资金募集和投资，且持有9号牌的香港实体还可以享受香港税收优惠。但同时，申请9号牌会较大幅度增加私募基金管理人的成本，也可能影响管理人的募资进度，并非所有可能涉及香港募资或与香港存在一定关联的私募基金管理人均须取得9号牌。
实际上对于大部分刚刚涉及境外市场的私募基金管理人，在早期完全可以先不去申请9号牌，一来毕竟香港的相关牌照并不是那么紧缺，二个由于对境外的监管政策和市场情况并不太熟悉，前期基金架构搭建和运营会消耗管理人较多精力。
四、解决方法：
管理人可以通过将基金设立在开曼，然后借用香港知名机构的“9号牌“”作为基金投顾的方式去设立前期的几只基金，一来可以大幅度削减设立成本，二来可以大幅度降低基金运营风险和管理人工作量。待之后慢慢对境外资本市场有了一定程度的了解、境外基金管理规模也上到一定高度后可以再考虑去申请一张“9号牌”。
以上为香港9号牌的介绍，欢迎大家交流！#香港数字资产交易所# #香港金融# #web3.0#