近期因中环预告业绩引发了一些讨论，中环也如了很多人的意，所谓高开低走。这个并不重要，短期的“正确”远远不如长期的正确，应该从这份预告里面去发现一些内涵的东西，与自己对中环所预期的逻辑点去比较。
一、沈总坚持技术为本，成本为王的主业思想，做到最好最精，一直重视非硅成本和积累技术优势。我想，这一次预告初见端倪。
二、未来中环股价变化的关键节拍点：1.硅料带动全产业链整体降价，装机需求大幅提升，所以环节放量的情况下有两种比较有优势，一是相对紧缺的环节，二是技术和成本有巨大优势的环节；2.高纯度石英限制硅片产能如期而至，进一步提高逻辑优势；3.海外业务的重大进程，中环已成龙头，国际化是成为巨头的关键点，沈总一直非常重视国际化的进程，那么结果如何，拭目以待。
三、目前来看，中环的股价确实比较低，相对估值也比较低。那为什么会这样，我个人比较认可一句话：市场大部分时间都是对的。低不是涨的理由，逻辑点的变化引起了市场的重视或多方良性因素共振才是起风时。
四、如果单以利润来看，我认为中环目前的股价可能也只还有一波回光返照的机会，毕竟目前规划180G W产能已经打顶，新的逻辑和高增长点需要重新提出。但沈总的眼光和格局，中环的变化和实力，让我愿意去相信第二点所说的三个节拍点都将成为大概率发生的事件。
文章不长写的不好，只是个人的一些思考，比较口语化，希望雪球的朋友一起讨论辩证，共同前行，祝大家国庆快乐！