缓了缓，终于能够更加冷静理性地地看兴业的中报了。其实，兴业的这份中报确实还是非常优秀，非常完美的。所谓爱之深责之切！我们都希望兴业完美，哪里有100%完美的呢？
1）净利润增速23%，基本上预订了前几名。股份行中应该是最优秀的了；比他高的平安核充崩溃，其他净利润能比兴业高的只有规模较小的城商行（成都）；
2）资产质量非常好，粉碎了市场上关于银行不良无底洞的谎言。计提降低的情况下，拨备上升，拨备覆盖率上升。这100%说明资产质量非常好！以后还有人说银行隐藏巨大的不良，咱们就扇他们耳光，啪啪啪…地扇！！！
3）净息差2.32%同比持平，环比微微降低。在今年的大环境下能收获这样的净息差，已经非常就不容易了。下半年也许有压力，但是下半年兴业还有规模扩张的潜力！也许这就是为什么上半年规模没有大幅上升的原因吧。
4）资产规模给下半年留有更多潜力和可能。兴业中报让很多人吐槽的就是营收8.9%，没有上两位数。分析背后原因发现，完全是因为控制规模造成的。但是好处是给下半年留有更多的可能性。我们下半年重点关注兴业资产的调整和方向。
5）隐藏利润的高手！与招行一样，兴业的中报虽然净利润增速已经达到了23%，但是还是隐藏了利润。从信用减值中可以看出，贷款简直损失减少了90亿，但是债券简直损失增加了130多亿。这130多亿其实并不一定需要计提这么多，这一块基本上是隐藏的利润，后期可以释放。
我给这份中报打85分！优秀的评价！
考虑到当前兴业的估值和股息率，简直还是白菜价！只要有钱，我还会继续买入。
#财报大炼金#
$兴业银行(SH601166)$
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招行谷子地看中的招行确实最优秀，但他那性格太不招人喜欢，太缺涵养，娶到美女的可能也是渣男。马克陈
现在的资产质量还需要靠大比例扩张规模吗，现在不正是大家要的轻资产高质量发展模式吗。
能不能客观一点，长线投资要看过去三年，对比一下2019年，你看看增速多少？和去年疫情基数极低来比较就是自欺欺人。这是一个年增速5%的平庸公司。真正价值投资者是合理估值买优秀公司，不是白菜价买低估公司。兴业这份不及格的中报，我觉得是向民生靠拢
没事多看看董宝珍的文章，他研究银行看的透彻，他曾经说过：“即使银行营收不增长，利润也会增长，因为资产质量发生了质的变化”
一口吃不了一个馒头，银行的坏账处理和拨备计提也不可能一次到位，需要一个时间，但确定的事未来3-5年，每年利润增长不会低于15%，可能会超过20%，也许一年，也许两年坏账和计提拨备就和招商一个水平了，成都银行不就是这样的，现在成都银行不良和拨备计提已经与招商差不多一个水平，但利润增速一直比较高，兴业、平安正在路上，会和成都一样的，会赶上招商的！
可能前段几位大V的乐观预测导致大家期望太高了，根据兴业之前银保监提供的数据和早几天其他银行的业绩公告，已经可以大致上确定兴业的大致范围了。所以放平心态吧，营收增长虽然不是双位数，可以利润增速23％也是不低了，其他数据都有改善，还要什么自行车？
今年华夏幸福、蓝光和恒大债券违约，地产债券规模都大，没到期的隐患大，计提损失也是合理的，并不一定藏利润。
当然，整体上兴业的报表很干净了。
非信贷资产减值损失135亿，后期不用释放，存在那。
以后按当期资产的风险变动据实计提就可以了。
假如明年上半年非信贷资产的风险损失增量（潜在损失的增量）是50亿元，那明年非信贷资产损失比今年可列支85亿，这85亿就可用来增厚拨备，或转内利润，或兼而有之。