盛禾生物-B (02898HK)
保荐人：中国国际金融香港证券有限公司
上市日期 2024年05月24日（星期五）
招股价格：13.50港元-13.50港元
集资额：4.61亿港元-4.61亿港元
每手股数 200股
入场费 2727.22港元
招股日期 2024 年05月16日—2024年05月21日
招股总数 3415.18万股
国际配售 3073.66万股，约占 90%
公开发售 341.52股，约占 10%
总市值 21.15亿港元-21.15亿港元
发行比例 21.80%
市盈率 亏损
公司简介:
盛禾生物为一家生物制药公司，通过直接调节先天和适应性免疫系统来调节免疫微环境，开发各种类型的免疫疗法，包括用于治疗癌症和自身免疫性疾病的抗体细胞因子。
自2018年成立以来，盛禾生物已建立完全一体化的端到端自主研发能力，涵盖所有关键的生物药物开发功能，包括发现、抗体和蛋白质工程、工艺开发、临床前药理学研究、临床开发和符合良好生产规范（“GMP”）的生产。
目前，盛禾生物已识别并开发9个管线产品，其中6个处于临床阶段，其中3个，即IAP0971、IAE0972及IAH0968被认定为核心产品。不过，进展最快的产品IAH0968也只进入了临床Ⅱ期阶段，这意味着，盛禾生物目前所有产品均未实现商业化上市。
截至2023年12月31日止2个年度2022年、2023年：
盛禾生物收入分别约为人民币1379.50万元、2100.50万元，2023年同比增长率为52.27%；
研发开支分别约为人民币-5317.10万元、-4304.10元，2023年同比增长率为-19.05%；
净利润分别约为人民币-5198.80万元、-1.33亿元，2023年同比增长率为155.25%；
研发开支占亏损比分别约为102.28%、32.43%。
因公司未商业化，未产生主营业务收入，2023年其他收入大幅增长超50%，主要包含政府补助1730万及银行存款产生的利息（2023年5月获得2.1亿融资）；2023年净亏损有扩大趋势，主要源于2023年金融负债公平值变动亏损0.41亿元及行政开支大幅增加（2023年给予张先生的以股份支付的薪酬2932.5万）。
截至2023年12月31日，经营活动现金流为-4712.4万元，账上现金1.25亿元。
基石投资者：
基石投资者只有1家，认购占比9.07%.
共有11个承销商。
保荐人历史业绩：
中国国际金融香港证券有限公司
2.中签率和新股分析
（来自AIPO）
第一天展现出来的孖展未足额。
中签率分析：
关于中签率方面，如果孖展在15倍以下，按照5000人来参与预估一下，一手中签率100%，如果按照6000人认购，一手中签率应该是85%。
甲组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组头，这次是546万本金，乙组的各档融资所需要的本金还有融资金额对应如下表：
乙组的各档融资以及各档利息利率对应的金额如下表：
然后这个票招股书上按发售价13.50港元计算，公开的上市所有开支总额约为6940万港元，募资额约4.61亿港元，占比约15.05%，开支相比募资额算是一般化了。
这票打不打？且看我下面的分析：
值得注意的是，没有商业化产品贡献收入，新药研发又是一项“烧钱”的活儿，这导致了盛禾生物的现金流比较吃紧，流动性基本都靠融资而来。 数据显示，截至2023年12月31日，盛禾生物持有的现金及现金等价物仅为人民币1.25亿元。 不过，在2023年5-8月，盛禾生物完成了A轮和A+轮融资。招股书显示，倚锋资本以每股人民币12元（相当于12.98港元）的成本，花了2.7亿元获得了盛禾生物14.28%的股份。 而完成两轮融资后，盛禾生物的投后估值约为人民币14.7亿元（相当于15.90亿港元）。按发行价13.50港元计算目前总市值是21亿多港元，高于投后最新估值。这笔融资对缓解盛禾生物补充流动性具有重要意义，但这笔钱也不算特别多。 那有些人会问公要不要打?以往一些相对正常一点的票，我们都会用0本金白嫖套餐最高可以认购4万孖展，券商借来的钱有多好! 每个票我们都会事先打几个白嫖的仓位玩玩的，需要感受市场的水温，后面几天再去根据实际情况决定是否撤单,目前看来这个票应该是可以参与一些的！
