$贵州茅台(SH600519)$ $小米集团-W(01810)$ #顺周期哪个板块最顺# #美的创始人减持7千万股建设非营利性医院#
今天市场情绪冲高回落，主要还是顺周期继续狂欢。煤炭、有色、汽车、白酒、金融板块领涨市场，酒店、机场航运、医美、农业领跌。两市成交量再度放大来到9000亿级别，但尾盘资金情绪明显回落。北向资金午后加速流入，主要还是加仓大金融板块动作明显，截止收盘流入97亿。
今天大金融板块崛起，其实银行板块已经开始蠢蠢欲动，今天主要是证券板块点火动作明显，主要的利好还是昨晚说的高层召开会议，声明会严厉处罚各种“逃废债”行为，并强调会保持流动性合理充裕，守住不发生系统性风险的底线。两层意思一是国家对于“逃废债”行为零容忍态度，维持金融市场稳定预期明显；二是短期货币政策维持稳定，短期流动性收紧预期减弱。近期金融政策频发，金融维稳预期持续上升，金融板块投资性价比凸显。银行板块主要逻辑是低估值加上业绩逐步修复；保险主要债券维稳加上利率开始趋于稳定；券商主要还是资金市场改革，居民资金入市有利于头部券商利润、盈利能力同步提升。
今天尾盘有色、化工、建材等顺周期板块回落明显，短线资金离场较为明显。对于顺周期板块大部分还是偏情绪炒作，逻辑通畅且后续业绩有望持续兑现的主要还是在于行业细分龙头公司，主要还是在化工、铜铝工业金属以及锂钴等新能源汽车资源，对于其他煤炭、钢铁主要还是偏炒作。
近期市场讨论较多就是赛道和顺周期，短期市场更加看重哪个，考虑明年的布局机会又会在哪里？那些板块能够趋势加速？那些板块又会迎来趋势反转？
要看板块趋势首先要看近期哪个板块突破历史新高的个股较多，从我们近期的统计数据来看，突破历史新高个股较多的板块有化工、银行、光伏、建材、造纸、军工等，光伏、军工主要是十四五规划，化工、建材、造纸、银行主要是顺周期。我们大致可以得出一个粗略的判断，目前市场趋势主要还是在顺周期和十四五规划方向。趋势还是需要划分不同阶段的，主要分为趋势形成、趋势中继、趋势加速、趋势震荡结束。
趋势形成，一个趋势的过程主要是资金从分歧到一致的过程，大的趋势需要政策（消息）、业绩、资金共振，这个一般多指一些长期的趋势。对于短期趋势只要有一个占主导力量即可完成，例如游资通过资金打造的短期趋势，或者大的政策打造的板块炒作等。
趋势中继，主要是短期预期兑现后，资金开始出现分歧，对于板块长期逻辑持续分歧，但随着资金换手，不看好的资金离场新看好的资金接力，从图形上看可能就表现为平台震荡。一旦资金再度达到一致或者政策（消息）刺激使得资金达成一致，趋势有望进一步加速。
趋势加速，趋势加速和趋势形成的区别主要还是在量能和换手，趋势加速阶段量能较大，换手较高，但是趋势走的更为陡峭，短期涨幅更大。这主要还是资金的关系，更多还是由短线投资资金驱动。
趋势结束，趋势结束的方式也会因为政策（消息）、资金、业绩等差异而有不同，一般分为震荡结束和反转结束，走出的图形为“倒V”和“n型”。
我们对待趋势的策略是把握趋势形成期，在趋势加速结束后考虑逐步离场。对于趋势判断的难点在于持续时间和结束方式的判断，一旦我们沉迷趋势之中反而不能从趋势中获利反而会被趋势反噬。
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