$招商地产(SZ000024)$ 今年以来公司销售持续改善，财务稳健，上月大股东招商局集团整合旗下产业资源注入方案出炉后，公司投资加速；本月“邮轮产建设及运营”全国布局稳步推进，看好未来落地前景。我们预计公司15-17 年 EPS分别为 1.94、2.30和 2.81元，维持公司谨慎推荐评级。