2023-12-07 23:06
不赚钱算个毛的龙头
二、业绩情况
2023年前三季度营收约11.2亿元,同比增长36.4%;实现归母净利润1.3亿元,同比增长208.8%。Q3单季度,实现营业收入3.2亿元,同比增长23.3%,环比下降40.8%;实现归母净利润6165.7万元,同比增长134.7%,环比下降20.0%。
三、投资要点
1、技术创新优势
公司作为拥有 71 年发展底蕴的老牌企业,积累了丰富的阀门研制开发经验,拥有已授权专利百余项。“华龙一号”核一级稳压器快速卸压阀居国际领先水平,
核二级主蒸汽隔离阀、CAP1400 系列关键阀门、安全壳延伸功能地坑阀等产品居国际先进水平,DN800主蒸汽隔离阀获江苏省首台(套)重大装备产品认定。
2、自主品牌优势
公司使用的“SUFA”“H”牌商标注册于 1983 年,经过近40 年的发展,SUFA 品牌在国内阀门行业具有较高的知名度和较强影响力,拥有良好的声誉,品牌影响力强,为客户所信赖。
公司深耕工业阀门领域多年,在核电领域拥有较强竞争力,与中核集团合作紧密,随着我国核电产业景气度上升,有望持续受益。
财报方面,公司三季报净利润同比增长,环比增速有所下滑。估值方面,公司动态市盈率30倍,滚动市盈率20倍,估值低。股价近期震荡上行,可逢低关注。
风险提示:核电机组开工招标进度不及预期,乏燃料处理设备研发及国产替代进度不及预期,公司核电阀门渗透率不及预期。
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