601808中海油服（2）$中海油服(SH601808)$
中海油田服务股份有限公司（中海油服, China Oilfield Services Limited 或 COSL）是全球较具规模的综合型油田服务供应商。服务贯穿海上石油及天然气勘探，开发及生产的各个阶段。业务分为四大类：物探勘察服务、 钻井服务、 油田技术服务及船舶服务。
公司控股股东为中国海洋石油集团有限公司(50.53%)，实际控制人为中国海洋石油集团有限公司。十大流通股东中，北向资金持股13457.87万股（4.55%）；全国社保基金四一四组合持股709.05万股（0.24%）；公募基金方面，银华同力精选、国投瑞银优化增强、银华内需精选分别持股600.00万股（0.20%），586.19万股（0.20%），500.00万股（0.17%）。
一、主营业务
公司的服务贯穿石油和天然气勘探、开发及生产的各个阶段，主要业务包括物探采集和工程勘察服务、钻井服务、油田技术服务、船舶服务等。
公司既可以为客户提供单一业务的作业服务，也可以为客户提供一体化、总承包作业服务。公司的服务区域包括中国海上及陆地、亚太、中东、欧洲、美洲和非洲等国家和地区。
二、业绩情况
2023年上半年，中海油服实现营业收入188.74亿元，同比+24.1%；实现归母净利润13.39亿元，同比+21.1%。其中，2Q23单季度实现营业收入104.17亿元，同比+23.80%，环比+23.19%；实现归母净利润9.35亿元，同比+16.62%，环比+131.38%。
三、投资要点
1、公司具有物探采集和工程勘察、钻井、油田技术、船舶服务、一体化和新能源服务等专业服务的独特优势，具有相对完整的油田勘探开发生产服务链条，可为客户提供各种单项专业服务和总包一体化服务。
2、公司具有较为成熟的全球服务网络，持续稳定的关联市场保障及全球业务布局开拓能力，与主要国际石油公司和国家石油公司建立了长期稳定的客户关系，国际市场开拓卓有成效，公司全球化运营稳步推进。
3、原油有望维持在高位。9月5日援引沙特能源部的消息称，沙特将在2023年12月底之前维持每日100万桶的石油减产措施。而俄罗斯副总理诺瓦克也在同日表示，俄罗斯将对全球市场自愿削减30万桶石油日出口量，直至2023年底。在需求端持续增长的前提下，若资本开支持续处于相对低位，则供给端紧张局面无法得到有效缓解，油价有望在高位震荡。
若原油维持高位震荡，公司业绩有望延续高增。近期大盘走势疲软，能源股走势明显强于大盘，可逢低关注。
风险提示：原油价格大幅波动；上游勘探开发投资不及预期；公司油田技术板块收入增速及毛利率低于预期；公司成本控制低于预期。
