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周一公布的美国3月零售销售环比增长0.7%,较2月上修后增速0.9%放缓,仍明显强于预期增速0.4%。评论认为数据展示了经济的韧性,刺激了市场对美联储不急于降息的预期。
零售数据公布后,上周五随着中东风险加剧而反弹的美国国债价格加速回落,收益率重回升势。基准十年期美债收益率五个月来首次升破4.60%,对利率敏感的两年期美债收益率冲向5.0%关口、逼近上周所创的近五个月来高位。此外,媒体称,上周五发布财报的摩根大通和富国银行将发行高级公司债,可能掀起华尔街大行发债潮,也助长了美债收益率升高。
美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯周一称,若通胀继续放缓,美联储今年可能开始降息。高盛业绩向好,均支持主要美股指高开。但美债收益率回升之际,中东局势再度暴击美股,三大股指盘中转跌。据央视等媒体报道,以色列国防军总参谋长表示,伊朗周末对以色列的袭击“将得到回应”;以政府战时内阁周一会议确定将对伊朗袭击进行反击,周二继续开会讨论反击行动。
科技巨头下跌施压大盘,纳指创公布1月美国CPI重挫降息预期以来最差单日表现,标普创去年硅谷银行倒闭以来最大两日跌幅。英伟达微软Meta盘中至少涨超1%后均转跌,媒体称特斯拉将全球裁员超过10%、创公司史上最高裁员比例后,特斯拉跌超5%,创1月末公布四季度业绩逊色以来最大日跌幅。而一季度盈利和收入超预期两位数猛增的高盛保持涨势,逆市反弹。美英政府宣布限制俄罗斯铜、铝、镍产品交易的措施后,美铝等矿业股走高。
汇市方面,美国零售数据公布后,美元指数迅速抹平日内跌幅转涨,在上周五自去年11月以来首次突破106.00后,进一步上探五个月来高位。非美货币盘中普跌,日元兑美元盘中失守154.00,连续四个交易日创1990年来新低,投资者保持对日本政府干预汇市的高度警惕。日本财相铃木俊一周一稍早称密切关注外汇波动,日本政府做好采取行动的充分准备。比特币在以色列称将回应伊朗打击后加速下跌,盘中跌破6.3万美元,较日高跌去4000美元,未能继续摆脱周末伊朗攻击后跌穿6.1万美元所创的三周多来低位。
大宗商品中,美英对俄金属的交易禁令助推多种伦敦基本金属上涨,伦铝带头上涨,又创一年多来新高,伦铜继续刷新将近两年来高位。以色列与伊朗冲突升级的风险加持,黄金盘中转涨,一度较日低回涨近3%,现货黄金和纽约期金均刷新盘中最高纪录;国际原油未能保住上周五的反弹之势,但在盘中跌近2%后抹平大多数跌幅。
4月15日周一,美联储最新公布的数据显示,美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为3270.66亿美元,跌破且远低于4000亿美元大关,上个交易日报4073.22亿美元。这至少是2021年5月以来RRP首次低于4000亿美元关口。
网页链接
美联储隔夜逆回购使用规模的历史峰值为超过2.5万亿美元,在2022年底附近达到,此后大体呈现一路下滑的态势。
美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模的暴跌,表明市场流动性再度亮起红灯,接下来爆发流动性危机的风险越来越大。
受此影响,美股盘中跌幅扩大,纳指100跌近0.9%,此前早盘一度涨近0.9%。此后在中东紧张局势升级的背景下,美股进一步下跌。
达拉斯联储主席洛根早在今年1月就指出,随着逆回购余额接近较低水平,美联储应该放慢QT的速度。
一些华尔街策略师此前暗示,美联储应该在逆回购余额接近于零之前完全停止QT。也有分析认为,那时停止量化紧缩对美联储来说为时已晚,无法避免美国国债市场的剧烈波动,对冲基金将成为快速降低市场流动性的“导火索”。
需要说明的是,虽然当前流动性风险正在聚集,但是否爆发以及何时爆发,仍难以定论:
尽管RRP越来越呈现耗尽的态势,美联储还有国内常备回购便利(SRF)和国际回购便利(FIMA)两项政策工具,完善了“利率走廊”机制,防止隔夜利率在流动性趋紧的过程中经常性地突破利率上限。
此外,美联储官员也公开鼓励贷款机构自如地使用央行的贴现窗口融资,并希望将该项融资工具作为维护金融稳定和货币政策的重要工具。

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04-16 06:42

中东紧张局势加剧,美国降息遥遥无期,国际冲突或政治不稳定增加了市场的风险厌恶情绪。摩根士丹利分析师指出,在此背景下,做空欧元/美元的回报率更高。

04-16 06:38

4月15日周一,美联储最新公布的数据显示,美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模为3270.66亿美元,跌破且远低于4000亿美元大关,上个交易日报4073.22亿美元。这至少是2021年5月以来RRP首次低于4000亿美元关口。
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美联储隔夜逆回购使用规模的历史峰值为超过2.5万亿美元,在2022年底附近达到,此后大体呈现一路下滑的态势。
美联储隔夜逆回购协议(RRP)使用规模的暴跌,表明市场流动性再度亮起红灯,接下来爆发流动性危机的风险越来越大。
受此影响,美股盘中跌幅扩大,纳指100跌近0.9%,此前早盘一度涨近0.9%。此后在中东紧张局势升级的背景下,美股进一步下跌。
达拉斯联储主席洛根早在今年1月就指出,随着逆回购余额接近较低水平,美联储应该放慢QT的速度。
一些华尔街策略师此前暗示,美联储应该在逆回购余额接近于零之前完全停止QT。也有分析认为,那时停止量化紧缩对美联储来说为时已晚,无法避免美国国债市场的剧烈波动,对冲基金将成为快速降低市场流动性的“导火索”。
需要说明的是,虽然当前流动性风险正在聚集,但是否爆发以及何时爆发,仍难以定论:
尽管RRP越来越呈现耗尽的态势,美联储还有国内常备回购便利(SRF)和国际回购便利(FIMA)两项政策工具,完善了“利率走廊”机制,防止隔夜利率在流动性趋紧的过程中经常性地突破利率上限。
此外,美联储官员也公开鼓励贷款机构自如地使用央行的贴现窗口融资,并希望将该项融资工具作为维护金融稳定和货币政策的重要工具。媒体称,以色列准备对伊朗进行“迫在眉睫”的袭击,多家航空公司已经取消了飞往以色列的航班。以色列军方的目标是“在不引发全面战争的情况下强硬回击伊朗”,美国明确表示不会支持以色列对伊朗的报复性攻击,主要欧洲国家加入了拜登白宫的行列,敦促以色列保持克制。美股收跌,黄金逼近上周新高,比特币跳水。