美股屡创新高，最新段子，自从买了纳斯达克，发现巴菲特也就那么回事。对比之下，a股十几年还在3000点保卫战，以前3000点是底，现在3000点都变成顶了。伤透了心的a股股民基民很多都想跳出粪坑，转向美股了。
美股真的是yyds？我们缅A是粪坑烂泥永远扶不上墙？本文想通过对比两个市场最标志性的指数标普500和沪深300，来看看中美收益差距到底在哪里。
一、沪深300成立至今收益并不输美股
我将沪深300和标普500画到一张图上，从指数点位涨幅来看，从2005年开始计算的话，沪深300指数涨幅在2023年5月份之前一直是高于美股的。
这个与我们的印象差距巨大，我们一直认为美股yyds，但是数据不会说谎，从2005年沪深300成立1000点开始，直到去年沪深300才被标普500超越。
从2005年开始算到最近，沪深300年化收益6.72%，标普500年化收益8.33%，两者长期年化差值只有1.5%。（以上数据均不包含分红）
如果只计算到一年以前，沪深300与标普500的长期收益竟然不分伯仲！甚至沪深300的收益还略胜一筹。
从沪深300成立到现在近20年时间看，沪深300并不输标普500。为啥在A股交易者意识中，美股永远都是新高永远yyds，A股永远在3000点保卫战呢？
二、沪深300还债，近10年数据太差
上述数据是从沪深300成立开始计算的。我们现在反过来，从今天开始回推最近1年、3年、5年、10年两者收益。
近1年
近3年
近5年
近10年
近3年年化收益-12%，美股是10%；近5年-1.65%，美股13.69%；近10年因为14年点位不高所以数据不错4.96%，美股是11.21%。
沪深300近10年的收益被美股秒，特别是近3年近5年都没脸看，所以股民的感觉是正确的。所以A股投资者绝的收益差的第一个原因就很清楚了：A股之前涨幅太大，泡沫太大，大A在还以前猛涨的债！
三、沪深300波动大、赚钱概率低
我跑了一下从沪深300成立到目前的所有交易日购入，持有N年的收益率。
以1年为例，如下数据表示你在沪深300指数成立之后，任意一个交易日买入，买入后持有一年的收益率：
你买入沪深300持有1年后，最高收益率可以达到314%，最低收益率是-70%。也就是买入1年，你可以翻3倍，也可能直接亏2/3还多。中位数是0.94%，也就是过去20年任意一天买入沪深300持有1年，你的期望值收益只有1%不到！！！还不如存银行。（这是指数，个股的波动更大）（另外补充一点，可以看到A股波动率在趋于平缓，收益波动率在降低）
对比一下美股持有1年的收益率：
沪深300的中位数是0.94%，而标普500的是11.77%。中位数更符合普通人的期望值，美股稳稳的幸福从数据上看是真的，A股地狱难度也是名副其实。
从中位数，收益率曲线图我们就可以看出A股波动太大，夏普比率肯定低很多（下面的夏普比率无风险取值是2%）。
下面我补充一下A股任意时间买入持有3年、5年、10年的数据给大家贴一下，结论跟持有1年基本一致。
沪深300前期涨幅太大，近几年收益要远输美股
沪深300波动大、夏普比率低，无脑持有沪深300的收益概率要远远低于标普500
基于上述3点，我对沪深300的认知为：
沪深300收益并不差。不要一味抬高美股贬低A股，A股仍是值得配置的资产之一
沪深300对比标普500胜率低很多，因而虽然收益可能还不错，但胜率低损失较大，所以配置比例不宜过高
A股不能长期持有，一定要做波段，不要怕卖飞，因为基本都会给你低位买入的机会。也不用追求最高点出逃，因为高位卖低位买收益可能还不错。（标普500可以考虑长期持有不做波段）
*文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。