准备持有$中国船舶(SH600150)$ $中国重工(SH601989)$ 的球友，都应该首先看看这份纪要，可以对造船行业形成初步的了解。目前中国船厂手持订单已排期到2.5年以后，而2.5年可以被认为是判别景气周期的重要门槛。简单梳理供求两端，如下：
需求端：2021-2025年，13%达到20年船龄，25%达到15年船龄；2023年EXII新规开始执行，60%基本合规，40%要么降低航速要么改装要么造新船。
供给端：船厂已从上一轮景气周期时的700多家缩减为100多家，议价能力、盈利能力大幅增强；产能扩张困难，中等产能扩张至少需要2-3年，更大型的船厂需要更久。
彩蛋：等待放量的散货船订单中，中国船厂的产能占世界90%以上；作为利润率更高的船型，卡塔尔LNG百船项目首批订单刚被中船旗下沪东中华拿下。