$东鹏饮料(SH605499)$
605499东鹏饮料
【现状】
股价187.59，总股本/流通股本：4亿/1.6亿，23年营收预计120亿，eps预估5.5~6，当前PE34；
【预测】
24年看eps7.5~8元，PE25倍，股价187.5~200元/股；
【公司情况】
大股东占股49%；营收特饮95%，新品其他5%，后续新品提升，结构有所改善；
24年5月27日解禁60%股份，2.4亿股原始股；
【业务情况】
1、营收：功能饮料赛道很好，营收净利高且稳定；
2、成本：费用整体20%以内（销15%、管、财、研）；
3、财务：ROE30%+，毛利45%左右，净利润20%左右，总资产周转0.9左右，负债50%左右；年分红1%左右，股利支付率50%左右，经营性现金流均正向；
4、资产负债表正向，现金占比很高，合同负债、短期借款增加；
5、亮点：主打性价比，产品矩阵清晰可期；渠道终端330万，还有进一步阔大空间；高毛利产品为后续进一步的极致性价比做好了安全垫；
【后续】
1、目前股价感觉还有有点贵，有机会的话，考虑170~180之间慢慢建仓；
2、针对近年的大额原始股解禁、很没底，不懂大股东心态；按理已经分红也拿了不少钱了，现在企业发展很好，不是杀鸡的减持的时候啊。