$凯莱英(SZ002821)$ CXO都要全面回归到制造业估值了，凯莱英去年10个亿净利润，今年估计有30亿净利润，估计新冠带来的利润起码15亿吧，之前股价疯涨其实也是部分反应了预期，本质上和英科医疗、九安一样的，假设非新冠业务净利润今年15亿利润，未来保持20%增速，给个30倍市盈率，合理市值在450亿左右，还有25%的下跌空间，纯粹拍脑袋，不过CXO本质上是重资产的制造业，估值中枢向制造业靠拢是大势所趋。
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$凯莱英(SZ002821)$ CXO都要全面回归到制造业估值了，凯莱英去年10个亿净利润，今年估计有30亿净利润，估计新冠带来的利润起码15亿吧，之前股价疯涨其实也是部分反应了预期，本质上和英科医疗、九安一样的，假设非新冠业务净利润今年15亿利润，未来保持20%增速，给个30倍市盈率，合理市值在450亿左右，还有25%的下跌空间，纯粹拍脑袋，不过CXO本质上是重资产的制造业，估值中枢向制造业靠拢是大势所趋。
机构套路：
自己重仓的票：
业绩好：高景气度，看到2060年；
业绩差：困境反转，极具投资潜力；
自己非重仓票：
业绩好：不可持续、基数过高明年难以持续，xx业务不计入收入；
业绩差：....
再配合手中大资金推拉打压，完成操纵。
就机构这两下子，只能扭曲事实，混淆黑白，骗一骗散户手中三瓜俩枣，永远出不了国门，一碰到真外资就相互踩踏逃窜，留下一地鸡毛。
既没有技术，又没有胆魄，更没有格局，手上却攥着能力之外的这么多钱，活脱脱一只待宰的白白胖胖的家禽。
人家正常的商业化订单，从2020年年中做到2021年年底做成了，为啥要给人家剔除啊。
是不是把凯莱英偏头痛药的商业化订单也剔除啊？
以后把凯莱英生物大分子的业务也剔除？
创新药红利已经接近尾声，恒瑞医药、君实生物等的漫漫熊途已经验证了这一点，作为创新药产业链CXO国内已经严重饱和，去年以来，大量仿制药公司开始进入这一块蓝海，资本总是逐利的，在证券市场中能够长久生存下来的大资金总是先大多数投资者一步，不可能等到大多数投资者都看到红利结束了再清仓，毕竟抱团股要想全身而退是非常艰难的，所以指望未来几年CXO行业继续高增长是不现实的，作为普通投资者小心谨慎一点，不要当接盘客。
成熟制造业只有10-15倍估值。
为啥不能给15倍估值
长期20%增长的企业，你能30倍买到就是祖上修了八辈子德了，真是不知好歹啊，何况凯子的合理长期增长应该稳定在30%以上$凯莱英(SZ002821)$
明年18亿？
凯莱英挑单做，业绩是看产能的。
中国有几个不是成熟制造业？
大佬，聊聊药明康德啊