| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：0 |
太重了
减了部分
635定位較869難捉摸，869除了小量股本投資沒有什麼地方可以用錢( 研發費用不多，只靠代工所以也不用更新裝備)，635除了派息和回購股份外，也有購買物業作收租投資，也一直有向銀行借錢而保持彈藥，所以635較難預測會否高息，不過既然是投資於上市公司搵錢，「盈利」和「派息」只是形式上分別(雖然我也喜歡錢在我手中)。
蘋果的租約都保密，很難估計，在google找個第五大道租約報導:While Apple is said to have grabbed the basement space for its “Cube” in front of the GM Building for less than $5 million a year, sources estimate the 10,000-square-foot location is generating annual volume of more than $400 million — and at least $15 million in percentage proceeds for the landlord. 不知彩星會不會有這種優待？
玩具早陣子亦出力回購，若能派高息，635該有法子派高一些息，只租金部分亦有權加，只是看管理層是否如回購一樣加力
這個最大關鍵是彩星玩具派息比率，參考了偉易達(303)的資產表，它平均只會持有8億現金作為儲備，其餘所有盈利都會以股息派發，223億市值的偉易達也只需8億現金儲備，彩星玩具應該也有條件全派盈利。
對呢，依平均呎價三千四百計也只是平均價，沒像恆大般做善事。以此計算，屯門近西鐵站的工廈呎價都在三千三左右，以此估值彩星工業大廈應值十億四千萬，但重估值理論上最多只有五億二千萬。(980萬x2/3.75%)
所以我直接參考附近物業計算，不會單看公司投資物業的估值