恒大電池今年下半年量產；恒馳系列汽車今年第四季試產，明年量產。恒大能否東山再起很大程度上取決於汽車的成敗。

银行信用评级调整不是一朝一夕，可能每年调个0.25-0.5%，对目前恒大利润来说杯水车薪。
新能源车需求量还在慢慢起，大规模上量不太现实，而且车芯片供应链配套也有缺口，想几年内快速盈利不现实，但需要百亿级资金持续烧。
拿蔚来举例，有合肥造新能源产城打造供应链和江淮代工配套，恒大现在莫说口碑，地方信用背书估计都怕；都是晴天送伞雨天收伞，蔚来也才经历过，所幸度过了。

信誉问题立马会影响销售，现在谁不担心烂尾？难道要买现房，让供应商垫资干？手里一堆商票还没结呢。7月销售不到500亿已见端倪。8月销售数据在强制顶商铺车位情况下还能撑一撑。估计9月10月就是滑铁卢。

我觉得汽车才是恒大以后的主业，小鹏和蔚来的生产规模都太小了。地产负债少了，负债成本自然会下降，利润也自然会上去。

恒大负债成本率9%+，幸福之前是7%+但问题是产城卖不掉，恒大好在住宅能卖的掉猛去杠杆稳一稳。但
1.降到两三千亿的话就是top10的位置，但其负债成本还会远高于同位如金地之类，恒大去年的收入规模利润已不及金地、新城等(且在利息几乎全部资本化前提)。
2.去杠杆利润一定下降，而且断臂会失去蛮多核心地块，影响不单单数字，参考劣质top10的估值现在价格还是很鸡肋。
3.更为鸡肋的可能是恒大跨界汽车，新能源烧钱还是开始谈不上盈利，而且已经落后蔚鹏李想汽车不止一个阶段。不一定倒，但大概率退出舞台重要参与者。

区别？一家挣钱失败，一家欠钱成功。

关键是现在网络这么发达，大家还敢买恒大房吗

同意，恒大只是流动性问题。
有钱的话最好还是买恒大的美元债。因为高杠杆企业，只要利润率波动一点、利润就相差很大。还是买债性价比高。