复星中报保险亏损了10.579亿人民币。
但是中报上列出来的保险,居然大部分是盈利的。
囧,亏在哪儿呢?
@FosunIR 告诉我,是富通保险的公允价值变化。
但是我没在中报中找到。
于是自己挖掘了一下。
去富通保险的官网看到下面这段文字 网页链接
Main shareholders (above the statutory threshold of 3% - stake as mentioned in latest official notification)
BlackRock, Inc.: 5.18%
Ping An: 5.17% 中国平安
Fosun: 5.06% 复星持股
Ageas: 3.48%
Schroders Plc: 2.94%
这里 网页链接 有股票价格和总股本
总股本是194553574,也就是复星持股194553574*0.0506=9844411
2019年年底股价52.9,2020-06月底股价31.32,1欧元大概是7.96人民币
也就是2020中报,复星在富通保险上亏损了
(52.9-31.32)*9844411*7.96/10000/10000 = 16.91亿人民币
现在股价是34.93,所以业绩会上徐晓亮说的“公允价值也开始转正”不是说涨回到2019年的价格,而是相比中报没有继续亏了。
徐晓亮:“随着中国市场的逐步恢复,从5月开始,受疫情影响最大的复星旅文的核心业务已经在逐步恢复。三亚·亚特兰蒂斯酒店第二季度入住率已超去年同期,Club Med全球已有26家度假村恢复运营,中国的5家已完全恢复正常状态,而复星国际投资的若干金融资产的公允价值也开始转正。”
正如我以前写的文章《 复星国际投资笔记 · 写给郭广昌的股东信 · 真实比完美更重要 · 2020-04 : 网页链接 》
复星国际总喜欢对自己的问题遮遮掩掩,不坦诚,这次保险公允价值变动导致亏损就是。
Folli Follie被曝光造假后复星继续增持股票然后破产、太阳马戏团破产、Tom Tailor破产、Thomas Cook破产。
宝宝树、极光、摩贝、BCP银行企业发展不好,股票走势一塌糊涂,这些问题投资者都看着呢,不是财报不披露、报喜不报忧,大家就忽视了。
实没有必要遮遮掩掩,把问题摊开了,晒一晒,形成一个批评和自我批评的企业内部文化,这样更有利于改进。
知耻而后勇。
$复星国际(00656)$
追加补充:
翻了一下2020复星中报业绩会的PPT(注意不是中报),结尾是有Ageas的。
精彩讨论
溯一2020-09-25 16:54佩服沈鹏兄的犀利和认真 作为复星国际和复星医药的双料投资者,我现场参加了这两家公司的年度和中期业绩会,也和IR有交流,那个市值管理的问题是我问的,郭总的回答我是满意的,就是再努力一点,可能就豁然开朗了。我对复星国际的观察点有二:一是聚焦投资,是不是更聚焦协同和补强,由复星医药和豫园股份作为来投资并购?是不是把更多集团的投资交由创富和锐正来做?二是聚焦运营,包括BFC的复制、各种时尚珠宝化妆品包括药品的销售数据等,核心是管理层所说的腰部力量是否得到了加强?
如我之前的观点,复星医药对子公司的控股比例较高,整合比较容易,而且业务看起来也比较简单易懂,相对价值实现就容易一些。复星国际还得耐心等待
壳1232020-09-25 18:06是,复星报喜不报忧确实是大问题。提醒郭同学一下,你的标杆巴菲特可不是这样的。对股东诚实应该是道德底线。阳光是最好的消毒剂,有问题要放在阳光下。
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佩服沈鹏兄的犀利和认真 作为复星国际和复星医药的双料投资者,我现场参加了这两家公司的年度和中期业绩会,也和IR有交流,那个市值管理的问题是我问的,郭总的回答我是满意的,就是再努力一点,可能就豁然开朗了。我对复星国际的观察点有二:一是聚焦投资,是不是更聚焦协同和补强,由复星医药和豫园股份作为来投资并购?是不是把更多集团的投资交由创富和锐正来做?二是聚焦运营,包括BFC的复制、各种时尚珠宝化妆品包括药品的销售数据等,核心是管理层所说的腰部力量是否得到了加强?
如我之前的观点,复星医药对子公司的控股比例较高,整合比较容易,而且业务看起来也比较简单易懂,相对价值实现就容易一些。复星国际还得耐心等待
是,复星报喜不报忧确实是大问题。提醒郭同学一下,你的标杆巴菲特可不是这样的。对股东诚实应该是道德底线。阳光是最好的消毒剂,有问题要放在阳光下。
郭总应该向巴菲特学习,剖析检讨投资得与失,报喜不报忧做法不可取,易误导市场对复星价值判断。
沈鹏兄 请教一下 我看到那个bcp里面的今年中报业绩是因为计提了亏损拨备 导致今年业绩下降了比较多?那是不是疫情乐观起来这部分拨备还会回来?