根据年报,按3万吨外销计算,平均每吨售价接近20万元。假设23年合理库存与22年相若都是约3000吨,就有约23年6000吨未确认销售收入,约12亿,按大约70%的净利润率计,未确认利润为8.4亿元。所以23年第四季实际利润差不多是17亿,少算了一半,其实是没有确认收入。所以24年第一季大概率利润是16亿以上,同比和环比都是翻倍。
石英这是一门好生意。
2023年的四季度低调隐藏了8亿后的净利润高达50亿,营收71亿,净利润率是70%. 比较下,要知道,23年茅台净利润率是66%,华为是5.5%,腾讯是21%,京东是2.4%,…各种热门题材的人工智能AIGC行业大多数亏损或市盈率上百倍…
石英股份分红是中期1.3元加末期5.7元共每股7元,股息率是8.4%,大A里算是最大气的公司之一。 10转增5和分红后股价降到51元水平。
石英模式可持续吗?关键是光伏还会增长吗?会。国内有竞争者吗?没。看看“拥矿”的中旗新材在24年2月份对投资者提问时的回答。
问:公司的高纯石英砂是否存在纯度不够,效果不及预期,不能用于 光伏石英坩埚的风险?贵公司有考虑过这种情况吗? 答:您好!公司精细化加工生产的产品涉及多个领域,通过对矿石分级分选精细加工成不同产品,并对外销售。另精选加工的少量矿砂如能用于石英坩埚领域则是锦上添花。谢谢!
人造石英砂?不成熟。何时成熟?不知道。
食品可能造假的国情下,为什么高纯石英砂无法造假?因为它必须经过高温检验。真金不怕火炼。真砂才会经受住1800℃的高温洗礼。差一点都不行。高温下假砂不但会变形还会造成锅毁硅毁的严重后果。
还有一个很大的问题。人们常常质疑石英业绩能否持续,而在人们蜂拥而入人工智能的时候很少有人问业绩能否持续,这些垃圾公司将来赚钱吗?因为不问,所以给他们几十倍几百倍的估值。反观石英股份,估值只有5倍多,24年25年的业绩是确定增长的,国内没有对手,护城河是太平洋。光伏的供过于求和他关系不大。这么优秀的公司,全A股也找不出几个。