对红星美凯龙的简单看法：

1.应收账款质量堪忧

2.其他应收款质量堪忧

3.费用资本化

4.投资性房地产公允价值后续计量：未见对各家具广场的评估情况，评估增值过程，另一方面巧妙地避免了重资产折旧问题，堪忧

5.本来想在报告中发掘一些家居企业的信息，结果一毛都没看到。

这个本来是收租金的好生意，我抱着很高的期望完整的看了年报。然而不公布前五大客户收入贡献，应收账款前五大基本上都是建设装修公司的坏账，没见任何家居品牌公司的租金贡献，财务也挺激进。挺失望的，没有找到我想要的，反而让我更加认定美凯龙的生意做的很吃力，当然也证明了老板和管理层非常能干。然而对于不好做的生意，我看还是不要投资了。毕竟在房间里发现了一只蟑螂，那就不可能只有一只蟑螂。