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@一只特立独行的猪:
有句话叫做:改变你能改变的,接受你不能改变的,用智慧去区别他们......
联系到投资的研究上,研究可量化的变量,定性不可量化的变量,最后用格栅去选择关键变量.......
@kensin99 回复 一只特立独行的猪:
这是一句著名的祈祷文,大意是:主啊,求您赐我以冷静,让我接受那些我不能改变的;求你赐我以勇气,让我改变那些我能够改变的;求你赐我以智慧,让我分清这两者。
与各位共勉。
@小鳄鱼:
争取早日成为Master
@舒颜 回复 小鳄鱼:
呵呵,学习。其实颇有同感,我在《小金属的反思》最后说:
一般来说,一个勤奋并颇具禀赋的投资者,在成长过程中,会经历三个阶段。第一个阶段是以股市论股市阶段,在这个阶段里,很难做到真正的先验前瞻,以及后验总结,不论是技术派的数据指标、资金流向还是图形走势,或价值派的财报、估值还有各类企业自身特质。事前事后理由都有千万个,但实际上成王败寇都有运气成分。第二个阶段是以经济论股市的阶段,需要把个股特质、行业属性、产业关系、大市运行等属于股市的内容,放到中观、宏观、社会政经、时代特性、甚至全球大环境里面去,结合起来判断和操作。这个阶段内容至为庞杂,修炼非同小可。如果做的好,就可以慢慢的试着“先验前瞻,后验总结”。到这个级别,这种工作已经有一定意义,在大部分情况下不再是虚妄。积累到一定程度,又会有新的困惑产生,将催生第三阶段:以社会轮股市。这个阶段有些务虚,唯有尽量多看文史哲。当然,这个阶段的重要性,在不同国家会不一样,比如在美国,情况会好些,如果在中国,那就事关身家性命——否则你即便一身功夫,也将死无葬身之地,还不知道怎么死的。
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@DJAY-HUANG 回复 小鳄鱼:
刚刚踏入进阶阶段。杜邦分析、五力模型、行业的SCP都是好用的工具,对企业发展史的熟*对于筛选也有帮助。
@种地小农:
结合现在A股的游戏规则,主题和成长的保险系数比较强,尤其是对估值倍数的把握是很关键的,如果要对行业有深刻理解,不是在书上能学到的,要去企业实地调研,各行各业都要有,了解不同的商业模式,找准杠杆点。另外,波特的三本书是经典中的经典,到现在为止还是最好的,可以作为指导,个人认为
@eastman:
仔细又看了一遍,好文。既描述了行研的成长路径,又指出了大家共同努力的方向。提出几点看法:
1、对于行业发展阶段和公司成长的动力的探寻其实是我们研究的核心;
2、锚很重要,相信从事研究的朋友或深或浅都有感悟,但很难精确,或许这就是艺术;
3、事件或主题更应该是对其价值判断的反映或先验反映,往往会在价值的表现上叠加市场情绪要素;
4、其实高级阶段就是对行业长远发展和公司长期价值的理解,很难,但确是我们努力的方向。分清扰动因素,把握真实的价值,感知锚的存在,我还在努力。
@tonygood:
一句话,“先打好基本功,再广结人脉,再深入反思。”任何一方面的专研都离不开这个过程。由于社会的浮躁和功利,又有多少人能达到反思阶段呢
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波特的《竞争优势》
好像还有本类似的书,竞争战略
都是好书