真特么能瞎吹,利润预测怎么拍出来的?
3.成核剂领域:2019 年国内成核剂需求量为 6,800 吨,国产化程度约为22.06%,而公司 2019 年的国内销售量占前述需求量比例为 15.12%,构成国产成核剂的主要市场份额。公司成核剂国内市场份额从 2017 年的 9.52%提升到 2019年的 15.12%, 而同期成核剂市场国产化程度从 18.66%提升到 22.06%。 公司市场地位快速提高的同时,带动整个成核剂市场国产程度进一步提高,推动整个行业进口替代的进程。 目前公司已是中国石化、中国石油、中海壳牌、延长石油等大型能源化工企业的合格供应商,正不断实现成核剂的进口替代。
合成水滑石领域:公司拥有国内领先的合成水滑石技术,在合成水滑石市场具有良好的品牌美誉度。根据中国塑料加工工业协会塑料助剂专业委员会会刊《塑料助剂》统计,2017-2019 年国内合成水滑石供应量分别是 4.50 万吨、 5.18 万吨、 5.98 万吨,结合公司合成水滑石国内销量, 2017-2019 年公司合成水滑石国内市场占有率分别为 3.57%、 4.86%和 6.33%。公司市场占有率稳步提升。
4.募投项目:新增 6,400 吨成核剂、10,200 吨合成水滑石、 20,000 吨复合助剂的年生产能力。在研发方面,新增研发设施将有助于进一步推动公司在生产工艺方面的研发, 巩固公司在相关领域的技术研发能力,强化公司针对客户特定需求提供产品和服务的能力,从而推动成核剂、 合成水滑石、复合助剂在更广阔领域的应用。
5.公司已经掌握国产替代核心技术,IPO募投完成后,公司成核剂产能将完美覆盖国内市场份额,市占率将占据80%以上绝对主导地位。合成水滑石市场份额将翻倍,至20%左右。
公司2021/2022/2023年净利润分别为2.1/3.5/5.9亿元,公司作为高分子细分材料龙头,国产替代先锋,给予30PE估值。对应2023年180亿市值。