$深圳高速公路股份(00548)$
卖路之我见（仅对港股00548而言）
仔细看了两遍，理解如下：
第一、跟去年梅观高速的收购相差两条街
第二、三条高速2014年的收益大约2.36亿，根据合同，由于第一阶段的财务收入按预测收入按5%贴现率折现，而其他成本不变，因此三条路的收益将大幅降低，这将部分冲抵65亿现金可能降低财务费用的利好。
第三、根据三条路的路网位置，个人感觉回购溢价严重偏低。2019年以后将直接影响公司的估值。
第四、关于65亿现金到账不是没代价的，最直接的影响就是第一阶段入账的收入被贴去5%。65亿现金对港股投资者来说是双刃剑，假如用来还债或者派息，利好，假如乱投资，利空，从投资贵州银行来说，不乐观。
第五、免费后对公司剩余路产的影响......
第六、综合来说，对港股来说，这个方案个人认为最多算中性。