A股流动性最大银行ETF（512800）：压轴配置，守正出奇！
【重磅资讯】中金公司最新研报数据显示：2020年四季度主动偏股型公募基金大幅增银行股，持仓位较6月末历史低位连续两个季度持续复苏，4Q单季度沪深300银行全收益指数环比增长10.5％，但2020年末仓位仍未达到2019年末水平。根据部分银行披露的2020业绩快报，我们认为大幅改善的净利润增速会是银行股行情启动的催化剂，上市银行正处于业绩V型反转最陡峭的阶段，估值修复逻辑将进一步推升银行基金仓位，启动指数级行情。
银行ETF（512800）2月2日最新核心数据资讯：
最新基金规模：最新基金份额达73.05亿份，最新基金规模达89.25亿元！
最新场内成交额：最新单日场内成交额达5.58亿元，为当日成交额最大的银行类ETF，亦为当日流动性最佳银行类ETF！
日均成交额：最近5个交易日日均场内成交额达6.07亿元，最近3个月日均成交5.28亿元，最近6个月日均成交4.42亿元，均为同期流动性最佳银行类ETF！
最新单日资金净流入：最新单日资金净流入达1.06亿元！
最新融资买入额：最新融资买入额达4649万元！
最新融资余额：最新融资余额达7.92亿元！
据上海证券交易所2月2日公布的最新数据，银行ETF（512800）当日基金份额为73.05亿份。按银行ETF2月2日的最新份额净值1.2054元计算，银行ETF（512800）当日最新估算规模达89.25亿元！
与银行ETF2月1日72.19亿份的份额规模相比，银行ETF份额2月2日当日净增长0.86亿份。按2月2日银行ETF场内成交均价1.228元计算，银行ETF2月2日当日资金净流入达1.06亿元。
2月2日，银行ETF场内成交额达5.58亿元，为当日成交额最大的银行类ETF，亦为当日流动性最佳银行类ETF！最近5个交易日日均场内成交额达6.07亿元！银行ETF（512800）最近3个月日均成交5.28亿元，最近6个月日均成交4.42亿元，均为同期流动性最大银行类ETF！
银行ETF已纳入融资融券标的范围。2月2日，银行ETF单日融资买入额达4649万元，最新融资余额达7.92亿元。
银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697），跟踪中证银行指数，指数代码399986，该指数覆盖了市场上所有上市半年以上的银行股，共计36只，其中7成仓位集中于十大龙头银行，聚焦银行龙头长期成长价值，剩余3成仓位兼顾中小银行机遇。买入银行ETF及其联接基金（A：240019，C：006697）就等于一键买入36只银行股，高效布局，省时省力。无证券账户的投资者可在网上7*24申赎银行ETF联接基金的A类份额和C类份额，最低10元可买，便捷高效
【五大利好共振，银行股迎战略投资机遇？】
1、基本面向好：从已公布的业绩快报来看，包括招商银行、兴业银行在内的多家银行2020年利润增速转正，金融行业首席分析师马鲲鹏认为，两家最主流银行业绩快报全线超预期，对板块趋势有重大指向意义
2、公募基金持仓回升：中泰证券数据显示，2020年4季度机构持仓银行股继续保持小幅回升，持仓比例环比3季末2.73%小幅上升0.14个百分点至2.86%，增持幅度在28个行业中排名第九
3、经济复苏加持：宏观经济持续复苏，2020年12月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%，连续10个月位于临界点以上
4、高管股东密集增持：2020年以来已有超过10家A股上市银行股东高管增持，总增持金额超5000万元
5、互联网金融规范化：监管要求互联网平台下架存款产品，并对小额贷款业务进行管理，进一步强调持牌、合规经营
【中金：今年A股银行指数上涨空间超50%，2月年报季后行情有望启动】
2月初银行开启年报季，将确认业绩V型反转。重申全面看好银行股。目前银行处于业绩V型反转的起点，处于风险溢价因素反转的起点，处于估值仓位反转的起点。我们认为宏观经济复苏趋势明确，信用条件向常态收敛，贷款定价随需求走高，宏观环境有利于银行营业收入和资产质量端持续好转。向前看，我们预计A/H股银行指数2021年上涨空间有望超过50%/60%。
【海通证券荀玉根：春季行情在途，中短期大金融更优】
顺周期中资源股的持续性还需看全球需求复苏后续如何，相比之下，金融确定性更高一点，因为目前大金融板块整体涨幅低、配置低、估值低、基本面回升。目前银行PB毕竟才0.71倍，如果修复至0.9-1.0倍附近，空间也很可观。
【融资客抢筹银行股，押宝银行后市行情】
截至2月1日，银行ETF（512800）最新单日融资买入额5326万元，最新融资余额7.17亿元，杠杆资金流入持续维持高位！
（数据来源：上海证券交易所，截至：2021.02.01）
【高股息低估值，银行股可攻可守】
估值方面，银行板块估值处于历史极低位，截至2021年1月29日，中证银行指数市净率仅为0.72倍，对应历史百分位为1.00%，即目前指数估值水平相比于历史上99%的时候要低！
（数据来源：东方财富Choice，截至：2021.01.29)
东方财富Choice数据显示，截至2021年1月29日，银行ETF的标的指数——中证银行指数股息率达4.53%，同期货币基金7日年化平均收益率仅为2.47%。
【银行ETF（512800）：兼顾龙头银行及潜力中小银行的高效投资工具】
银行ETF（512800）跟踪中证银行指数，包含36只上市银行股，反映板块整体行情，避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头，如招商银行、兴业银行，剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。银行ETF前十大重仓股如下：
（数据来源：银行ETF申购赎回清单，截至：2021.01.29）
【顶级规模及流动性行业ETF——银行ETF（512800）】
截至2021.02.01，银行ETF（512800）最新基金规模达89.34亿元，2021年以来日均场内成交额达7.41亿元，为同期流动性最佳银行类ETF！
（数据来源：东方财富Choice，截至：2021.02.01）
从投资效率上看，银行ETF（512800）相对个股更简单便捷，每手交易门槛仅100元左右，卖出免收取印花税（股票收取千分之一），仅有少量交易佣金（一般不超过万3），极大的节约交易成本。
【规避个股分化，借道ETF投资胜率更高】
拉长时间看，银行ETF可以更好的把握板块的整体行情，相对于银行个股而言，利用银行ETF把握行情往往胜率更高。自2020年3月低点到7月初，银行ETF涨幅一度超过25%，跑赢同期A股近70%的银行个股。
【银行ETF联接：无股票账户，布局银行股】
银行ETF设有联接基金（A份额代码240019/C份额代码006697），同样跟踪中证银行指数指数（指数代码399986）。没有证券账户的朋友，可在互联网代销平台7*24申赎，最低10元即可买入，便捷高效。A类（240019）适合长期持有，费率更优惠；而C类（006697）适合短期持有，费率短期更优。
经测算，A类份额适合1年以上长期持有，费率更优惠；C类份额更适合1年以下持有，或短期波段操作。
重点提示：左持券商，右持科技，A股行情双龙头；守正银行，出奇医疗，财富作战胜负手；拳打波动，脚踢回撤，调整防御靠债基！
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风险提示：中证银行指数（399986）成立于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。
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