11月18日，三大指数表现分化，上证指数微涨，创业板指冲高回落，跌超1%。盘面上，科技股、消费股回调，家用电器板块跌幅靠前。
大金融强势拉升，银行股领涨市场。截至发稿，银行ETF（512800）涨1.71%，资金交投活跃，场内成交额达4.59亿元。
银行个股方面，招商银行盘中再创历史新高，厦门银行涨停。兴业银行涨一度涨超8%、光大银行涨4.20%、常熟银行涨2.97%。
值得注意的是，作为典型的顺周期板块，虽然2020年以来受疫情影响，银行股整体表现不佳。但股神巴菲特却依旧青睐银行股，国内市场方面，长线资金代表——险资也不断举牌银行股。
以下内容综合整理自：界面新闻、券商中国
1、巴菲特十大重仓股，银行占据四席
股神巴菲特最新持仓变化来了！
截止第三季度末，银行依旧是巴菲特核心资产，十大股票有四只为银行股，目前巴菲特的十大重仓股分别为：苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、穆迪、美国合众银行、特许通讯公司、富国银行。其中前四大股票合计占巴菲特组合仓位的70%。
最新数据显示，巴菲特第三季度大举减持了苹果公司的股票，卖出约40亿美元，同时以23亿美元增持美国银行，但减持了富国银行。
巴菲特在三季度内减持富国银行，可能也是基于个股自身的扰动因素，而非看淡银行股，因为巴菲特又增持了美国银行。
富国银行令巴菲特止步的问题，可能是一些丑闻。11月14日，美国证券交易委员会（SEC）周五宣布，指控富国银行前首席执行官John Stumpf和零售银行主管Carrie Tolstedt误导投资者。
上述丑闻信息被市场人士认为是巴菲特减持富国银行的一大因素，根据持仓信息显示，巴菲特将其富国银行股票持有量削减了近46%，减持1.102亿股，至持有量降至1.2738亿股。
减持富国银行的同时，美国银行则成为巴菲亚大举增持的对象。巴菲特对美国银行的持股较第二季度末的9.25亿股，增加至10.1亿股，也就是说巴菲特在第三季度内又增持美国银行23亿美元。
在上述一系列的股票操作下，截止第三季度末，巴菲特的前十大重仓股分别为：苹果、美国银行、可口可乐、美国运通、卡夫亨氏、穆迪、美国合众银行、特许通讯公司、富国银行。这十大重仓股合计占巴菲特股票仓位的87%。
上述持仓意味着，银行股依然是巴菲特的最爱之一，在十大股票中，包括美国运通在内的银行股就多达四只。
2、苹果股票仍是巴菲特超级重仓股
巴菲特第三季度出售了3600万股苹果股票，价值40亿美元，减持后，苹果公司依旧为巴菲特第一大重仓股。按照目前股价计算，截至2020年第三季度末的持股数量，伯克希尔-哈撒韦公司仍持有苹果公司的股票价值超过1100亿美元，苹果公司占巴菲特股票仓位超过45%。
显而易见的是，苹果的股票作为巴菲特持仓组合的底仓地位，在短期之内很难被撼动，尽管它可能存在某些巴菲特并不满意的因素。
值得注意的是，巴菲特并不玩平衡战术，在巴菲特的投资策略中，持仓信息显示，这位世界级的股票投资大师，依然采取了集中投资的策略，少数几只股票成为巴菲特的核心资产。
虽然巴菲特也开始覆盖越来越多的行业，但这些行业所占比例都极低。最典型的即是医药股，在整个大疫情流向期间，也未能改变巴菲特坚守科技股和银行股的核心方向，疫情未能改变这一点。
持仓信息显示，巴菲特关注到一些疫苗公司，但投资比例很小，比如在第三季度内购买了大约2120万股艾伯维股票。根据最新收盘价来计算，这些股票价值仅为21亿美元。
包括巴菲特此前已经持有的医药股，所有医药股截止目前的市值总和不足100亿美元。市场人士认为，巴菲特对医药股尤其是美国疫苗股票的谨慎投资，可能在于市场的不确定因素依然较大。
截至9月30日，总价值2289亿美元的股票投资组合共包括49只股票。投资组合中大部分投资于科技股，占49.93%，金融服务业占27.10%，消费行业占13.29%。
3、国寿近亿元增持工商银行H股
国内市场方面，银行股依旧受大资金青睐。11月17日，港交所权益资料显示，国寿集团以9736万港元增持工商银行H股。增资完成后，其持股比例由5.98%升至6.00%，为工商银行H股第四大股东，仅次于中国平安、社保理事会和淡马锡。
而从三季报来看，作为长线资金的代表，险资持续加仓银行股。
Wind数据显示，截至今年三季末，保险资金共现身56个行业、358家上市公司前十大流通股，持仓市值1.6万亿，银行股仍然是险资重仓第一大板块，并在三季度继续加仓。若剔除国寿集团对中国人寿、平安集团对平安银行的持股市值，进入上市公司前十大流通股的险资市值约6100亿。
据上市公司三季报中公布的股东名单，保险公司持仓总市值前十名当中，银行股占据了8个席位，对招商银行（600036.SH）的持仓市值达906亿元，来自和谐健康保险和大家人寿的相关账户。此外，浦发银行（600000.SH）、民生银行（600016.SH）、兴业银行（601166.SH）也受到险资的重点关注。
4、国内外大资金一致看好银行股原因何在？
随着疫苗有效性上升，全球复工复产确定性逐步提高，在此背景下，海外大行一致认为顺周期板块将是未来首选。
高盛在研报中表示，明年全球复苏的进程将会进一步加深。在此背景下，年末市场逻辑或将发生转变，疫情受损较多的线下服务消费、强周期可能战胜科技股。
高盛首席全球股票策略师Peter Oppenheimer指出，以史为鉴，2008年金融危机后，美股市场就发生了短期反转为周期性股票的格局。这种情况通常持续约四个月，导致周期性股票的表现优于防御性股票，价值型股票的表现也略好于成长型股票。
国内市场方面，正值年末，多家券商密集发布年度策略报告，至截稿时，已有包括国信证券、华泰证券、兴业证券、华西证券、东北证券在内的多家券商发布了2021年银行业投资策略报告。我们注意到，几乎所有券商机构都对明年银行股的表现寄予了较为乐观的预期。
国信证券银行业分析师王剑认为我国银行业已度过最坏阶段，预计在今年的低基数因素下，明年银行业整体归母净利润有望同比增长7%-9%。
华泰证券银行业分析师沈娟预计受益于息差对营收的拖累作用消退，以及拨备计提力度回归常态化，2021年上市银行利润同比增速有望修复至7.1%，部分龙头银行有望达到15%左右。
华西证券银行业分析师刘志平预计明年上市银行营收增速较今年有所回升，利润增速将转负为正，预计净利润同比增5.7%，整体业绩区间为3.2%-8.4%。
而在每一轮银行上涨行情中，不同时期领涨个股均有所不同。最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利，以（512800）为例，自2020年3月低点到7月初，银行ETF（512800）涨幅一度超过25%，跑赢同期A股近70%的银行个股。
习惯场外交易的投资者，一般10元起步就可在互联网代销平台申赎银行ETF联接基金（A：240019；C：006697），价格更加亲民。经测算，A类份额适合1年以上长期持有，费率更优惠；C类份额更适合1年以下持有，或短期波段操作。
本周五，15:00-16:00，银行ETF（512800）基金经理将携手海通证券银行业首席分析师——林加力，直播解读银行股投资机遇。
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$银行ETF(SH512800)$ $招商银行(SH600036)$ $兴业银行(SH601166)$
风险提示：中证银行指数（399986）成立于2013年7月15日，该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化，其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来。
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