四大行、三桶油、三大运营商，不是N连阳就是创历史新高，将上证指数再度拉回3000点附近。众多国企、央企类高息红利公司大幅走高的同时，代表民营经济和新质生产力的创业板和科创板，则是不断走低，两市近半数公司已经跌破了年初2635低点的价格。
银行煤炭石油等传统产业今年表现出色，是国家队数千亿救市以及机构资金抱团的结果。这个高股息抱团，和三年前消费医药的抱团，以及两年前新能源的抱团，本质上没啥区别，只不过抱团消费医药，有看好未来经济发展的宏大叙事，而抱团新能源，有看好经济转型的美好预期，现在抱团高息红利，则是看空中国经济和未来。最终结果都差不多吧，脱离基本面炒到高估，之后沉寂较长时间。
早上看到有人说，长江电力股息率只有2.8%，应该调出红利指数，把股息率3.4%的茅台加进来。确实，很多公用事业类高息股目前已经炒到中息或者低息股了，而估值却已经接近甚至超过消费和科技公司。工商银行PE6倍、股息5%，格力PE也是6倍，股息5%，中国神华PE15倍、股息近5%，伊利股份股息也近5%，估值13倍，很多医药公司也有4-5%的股息了。
茅台今天突然大涨了3%多，不知道是不是公司在北京召开投资者座谈会、重视市值管理有关。茅台现在跌到不到20倍PE，7%的供给需求比依然不变，穿越周期的能力也保持，再过几年看现在这个价格，大概率就像现在看2018年的价格一个感觉。虽然茅台涨了，但其他消费医药类公司没几个跟的，这是对未来悲观到何种程度，新能源也大多下跌，宁德勉强红盘，太难了。
今天盘后泸州老窖公告产品提价，而且是去年营收100亿的核心产品（38度国窖1573）提价。都说消费降级影响高端白酒销售，老窖这个逆势提价，倒是挺有魄力。
出海崩了，家电、工程机械、光伏全军覆没，对应的是对出口的担忧。最近确实有不少对我们出口加税和限制的事情，但实际影响并没多大，不过市场反应的是预期，对将来出口持续增长存疑。今年消费、投资都吃不上劲，全靠出口拉动经济增长，锂电池、医疗器械、工程机械等中国优势产业，该出海还是要出海，这是真的做大做强，赚老外的钱，比靠政策垄断赚老百姓的水电煤钱要强的多。
银行为首的高息股在中阳加速上升，看需要多久这里面的资金能释放出来，支持市场出现广泛的盈利效应。