建议你查查张女士,我觉得梦世界绝对是亮点,做出差异化的抓手
我在【下一个克莉丝汀会不会是元祖?】的文章里提到,这类烘焙食品行业有着天然的"好"生意模式——即消费卡的形式决定了经营企业可以先拿款后交货,这个生意模式是非常独特的,也是导致很多竞争的原因之一。而另一个竞争激烈的原因则是你提到的另一点:行业入门门槛低,这也是元祖可能永远无法成为茅台的主要原因。
回到正题,我认为对管理层要求较高具体指的是要寻找不变量,元祖的产品品类非常简单(元祖一直强调不做面包,这是非常正确的),但是具体品类又做的很丰富,这个和管理层的水平密不可分;同时,管理层经营风格不能太激进;最后,由于门槛太低了,品牌化是很难的(资本充足的员工可以轻易地另起炉灶,见好利来最近发生的事情),而元祖的梦世界如果做好了,是会对品牌效应加分的。
$元祖股份(SH603886)$ $贵州茅台(SH600519)$
//@大漠尋洲:$元祖股份(SH603886)$ 烘焙行业市场规模2021年2600.8亿,2022年2853亿,增长9.7%。烘焙行业相关企业注册数量,2021年24174家,2022年29345家,增加21.4%。元祖股份2022年营收增长0.11%,几乎零增长,可比公司桃李面包营收增长5.54%,广酒增长5.72%,都是低增长,可见都是半斤八两。
这个行业进入门槛低,建立壁垒难度大,但一旦建立起来了,还是比较牢固的。另外,这个行业对管理层要求较高,克莉丝汀高层内讧,连亏9年,落得个歇业关闭的下场,85度C2015年开始走下坡路至今,更是在2022年又关闭了武汉所有门店,全面退出武汉市场;好利来因创始人意见分化也风光不再;面包新语这几年也在萎缩。老品牌的衰落和自身缺乏创新、机制僵化、团队老化不乏关系,这些都也都是悬在元祖头上的利剑,不可不防。//@大漠尋洲:1、2021年截止年底门店是708家,2022年741家,净增33家,不是22家;
2、收入指引增速在8-10%左右,按9%算,2023年营收预计28亿,净利率期望值12-13%,按12%算,净利3.4亿,增长27%。
拭目以待。
有球友告诉我说元祖昨天出了投资者交流纪要,于是找了一下,确实有,放上来供大家讨论。侵删。$元祖股份(SH603886)$
全文没做改动,可能有些语句不是特别通顺或完整。不长期拿的建议离场。
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1、22年...
1、元祖的经营总体是偏保守的,有“更长久、更健康”的利润之上的追求,这是创始人张秀婉女士建立起来的企业文化。
2、元祖是家族企业,大儿子张乙涛接班,会有能力上的不确定性。毕竟老大在大陆经营的代官山深陷债务,关门大吉,且与老婆闹到分道扬镳,对薄公堂,让人不得不对其能力和生活作风产生疑问。
3、元祖梦世界几年来一直在失血,对元祖的品牌助力有无裨益,值得商榷。管理层建设梦世界的真实目的到底是什么?值得思考。
4、元祖一直以来稳健经营的风格再加上行业的整体增长为未来几年不低于10%增长的稳定预期提供了一定的保障。当前的价格,有一定的安全边际。