元祖(持续更新:20230502)

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$元祖股份(SH603886)$

成立于1981年中国台湾,1993年进入大陆。

生意模式

·比较好懂,大陆主要是卖蛋糕、卖中华传统节日的礼品,官方讲的是:蛋糕、中西式糕点……    台湾卖的产品和大陆几乎没有交集,销售额是大陆的百分之一不到,且大陆产品的毛利比台湾产品毛利高出15%-25%,相比起来可以忽略不记。

·元祖产品品类结构非常简单:分别为【蛋糕】、【中西糕点礼盒】、【其他】和【水果】,其中,【月饼礼盒】与【中西式糕点】2020开始合并。

年报中【各产品】披露数据之和/总营收基本都在95%以上,差异可以忽略,不过原因没研究(不是主要矛盾?)

·销售额分【直营】和【加盟】两类渠道,公司给出的数据很少,总共只有7个季度的数据,第一季可能要高于第四季,数据较少不一定形成规律,不过直营占比基本上都在85%以上

门店数量变化情况:

#待续未完成

管理层对于【直营】和【加盟】的看法:

·在这之后公司把销售额按渠道分为了【线上销售】和【线下销售】进行公示,可以看到线上占比最近慢慢是在逐渐增高的,尽管有所波动,整体还是小于50%,即线下销售还是更多

·毛利&提价情况:

#待续未完成

·元祖梦世界的经营情况:

#待续未完成

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企业文化:

·这是一家有利润之上追求的公司

使命:

演绎民俗,创新传统,分享幸福,放眼世界

愿景:

让人与人之间的联结更紧密。

企业(产品)文化:

健康、好吃、有故事

管理层:

·大陆籍与台湾籍比重……

#待上传最新内容

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未来:

线上收入有超过线下的趋势,而且有可能是不可逆的,但目前还未完全出现……

#待续未完成


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全部讨论

2023-03-28 07:04

不能忘记投资元祖的根本逻辑和目的。
元祖实际上是没有更好选择的时候的选择,相当于把钱存银行了。
仓位较小(第一重仓股仓位70%,目前只有元祖会把它降下去),对于现在的我来说【只能】也【只会】越跌越买。

2023-08-13 14:59

咋不分析了,最近元祖股价走的不错