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今年以来，中国居民储蓄率出现四大新现象：一是2022年以来居民储蓄率大幅上升，截至2022上半年，居民储蓄率达36%，较年初提升5个百分点；二是银行存款利率降低的趋势下，住户存款总量高增，2022年8月住户存款较年初增加10万亿，是去年同期的2.3倍；三是存款定期化明显，定期存款占存款比重高达68.9%，为历史最高水平；四是储蓄倾向处于高位，近六成居民倾向更多存款。（数据引用泽平宏观）
房地产下行，居民资金并没有出现向金融资产转移的趋势，相反在存款利率下行的情况下，加速流向银行存款。
利好银行。1.有了更多的存款 就有了更多的钱可以放贷。2.居民消费意愿下降，国家要刺激经济，需要银行加大贷款力度，加大对实体经济的支持，所以国家宏观层面会支持银行扩大信贷规模。3.现在银行息差减少，但是贷款规模会扩张，有利于银行保持利润。4.银行是利润前置，风险后置的行业，我预计短时期（3-5年）内营收和利润会大幅高速增长，中期风险是否会增加，取决于宏观经济能否探底回升和每家银行的管理风控水平。
操作：买入$招商银行(SH600036)$ 和$江苏银行(SH600919)$ ，中线持有。
买银行股，这一句才是真正最重要的：银行是利润前置，风险后置的行业，我预计短时期（3-5年）内营收和利润会大幅高速增长，中期风险是否会增加，取决于宏观经济能否探底回升和每家银行的管理风控水平。
市场中绝大多数人看了也不懂，还自以为是认为银行同质化。
其实我想说的是：
未来几年，银行差异化将越演越烈，学霸招商银行已经和其它学渣银行根本就不在一个行业了！
未来几年，银行差异化将越演越烈，学霸招商银行已经和其它学渣银行根本就不在一个行业了！
未来几年，银行差异化将越演越烈，学霸招商银行已经和其它学渣银行根本就不在一个行业了！
现阶段的大背景之下，学霸招商银行根本就不追求营收的增长，一心一意优化资产质量，抓紧回收风险贷款客户的贷款，逼这些风险客户转而向其它银行用更高的利率寻求替代贷款。这一个过程，就是劣质贷款客户从招商银行向其它银行迁移的经典过程！
在这个过程中我们会发现招商银行的营收增长看似不够有力，利润增速不是很高，但实质上资产质量极速优化。而其它热血沸腾扩张的银行则营收利润增长很快，却兜揽了越来越多的劣质贷款客户，资产质量一年比一年恶化，这就是利润前置风险后置了。
银行业，几百年都是如履薄冰，战战兢兢，如临深渊，高杠杆经营风险的行业，从来都没有躺赢的时候。只不过以前经济长期高速增长暂时掩盖了这个行业最典型的特征罢了。
$民生银行(SH600016)$ $中信银行(SH601998)$ $招商银行(SH600036)$