歪买正着 的讨论

同意你的规模化成本优势，我说的算是一个风险点吧，同时也要对连锁餐饮的市占率有个谨慎的态度看待。我没研究过绝味，但我认为越到后面增长越难，不能线性。

认可你的全部持仓，除了绝味鸭脖。绝味鸭脖我没有深研过，但我是鸭脖的骨灰级爱好者。从我个人的评鉴来看，绝味鸭脖也好，周黑鸭也好，口味比不过一些夫妻店。比方衢州鸭头，柳峰鸭头等等。事实上，很多夫妻店的口味比绝味更好吃，也更有一批忠实消费者。我家小区边上，有四五家衢州鸭头，生意都比绝味要好。所以替代夫妻店的逻辑存疑，本质上还是要看口味。绝味在我的鸭头外卖选择里面排最末档。[呲牙]

你说的有道理，街边夫妻店有口味优势。不过绝味的逻辑在于标准化扩张能力，实际上几乎所有的知名连锁餐饮，口味上都很难比得过同品类的苍蝇馆子。连锁餐饮的优势在于其标准化，扩展性，成本控制，口味等各方面做到了均衡，没有大的短板，这样就容易形成规模效应。举个细节的例子，2018 年，周黑鸭和绝味食品都从益客食品采购鸭脖等原料，绝味采购 3.1 万吨，每千克 13.92 元，比采购 1.6 万吨的周黑鸭便宜 1 元。夫妻店和小连锁的原材料成本只可能更高。

是的，绝味我目前仓位大概为3%。未来成长空间一是看整个消费环境好转后的表现，二是看其他卤味品牌能不能撑起第二增长曲线，三是看国际化能力。

绝味是休闲卤，夫妻店还有很多是佐餐卤。替代逻辑是食品工业化带来的效率提升，成本更低品质更稳定。