$融创中国(01918)$ 此帖算是间接屁股决定脑袋的代表。
看起来图文并茂一大堆，其实几个核心假设经不起推敲，全文也是基于这几个核心假设。
假设1：融创21年中报的现金流是上半年卖了几千亿货的结果，即几千亿货只能产生100亿现金流。基本属于驴唇不对马嘴。比如此人今天拉肚子，体重降了3斤，早餐跟以前吃的一样多，能否得出体重下降是因为吃了早餐？对，就是这么扯淡，都不能算假设。
假设2：房地产市场有价无市，价格空高却没有人买，并且认为这是国家想要的结果，有利于稳定。支撑假设的理由很睿智，新生儿减少（看到这几个字基本就可以不看了，睿智的代表性词汇）、城市化率（反向指标）、人均面积50平，我想问问人均面积有50平吗睁眼说瞎话。
假设3：地价不会上涨，并且因为挤兑问题折价出让。唯一比较靠谱的假设，之前半年确实是这个苗头。这个就不过度批评了，时间会验证。
假设4：隐形的假设，此贴并未说，但却是全篇最核心的假设——流动性危机不会解决！时至今日，这种假设基本是放屁。
以上4个假设是此帖的核心，贴主把假设当成确定性来控制结论，虽然他本人认为不持股不做空没有利益关联，但我们应该清楚地看到他的本质——完全不懂地产的房空，因为是房空所以屁股一开始就坐歪了。
为什么说他不懂？他全篇的意思都在分析基本面，认为融创的问题是经营不善、预期利润不足，忽视了现在的股价完全是流动性危机、破产预期导致的，更不明白流动性危机是怎么来的，也不愿意看看已经倒了多少，纯正的小白一枚。
看到这，估计大家都笑了吧。其实就是水平这么低的东西。抓几个截图，列几个数据，附上几个完全脱离现实的假设，一篇做空报告出炉。
真的没成本。