经营利润和非经营利润我觉得还是应该不合一起算。如果以新能源经营利润算市值还是有点想象力,去年补贴能覆盖19亿利息。看个人怎么理解吧。感谢。[牛]
首先以前的项目是有补贴的,利润很高,特别是海风,以前海风单G可以做到10亿以上利润,现在很多就只有3-4亿,现在新项目没补贴了,利润能和以前比?用以前的单G利润推算未来的利润明显错误。
接着去年1季度绿电利润和今年1季度是差不多了,并不是你描述的今年同比增长35%
最后还有一点华能的绿电利润是板块利润,并没有分摊总部费用和永续债,如果分摊了,那真实利润是要打不少折扣的。
我说的单G利润3-4亿是平价海风项目,并不是说未来所有项目都有这个利润,华能未来大部分是光伏,而且很多是沿海地区的光伏,这部分光伏单G能有1亿利润就不错了,华能未来每G平均下来能有1.5亿利润就算很不错了。
你预估的数字得打很大的折扣。
另外去年华能总部费用及永续债合计接近60亿,这部分如果按净资产去分摊,新能源部分最少得分摊20多亿,对整个新能源利润影响巨大$华能国际(SH600011)$