三天中秋假期忽地过去。响应政府号召不离开所在城市，节日里都是在陪伴家人。中秋夜的一桌好菜配所持有公司的好酒，特别是家里定下“某些菜每年只在三个节日制作”，这种“人为制造的稀缺”既有仪式感又有实际价值。第二天特别早起，拉住小朋友在城市还未完全苏醒时到老城区来一段citywalk,然后早一家街边老茶楼享用“两盅三件”。这是我喜欢的生活，不求快，不贪多。
上周提到过自己的重仓股多是金融、地产、传统大制造相关公司。说了这周准备自己剖析一下原因和利弊。其实，任何事物的“利”或“弊”都是应该放在特定时间点、特定环境下才能得出具体答案的，这也是人们常说的“汝之蜜糖彼之砒霜”。
目前的前五持仓股，除了腾讯是2019年建仓以外，另外四个都是2015年及以前开始买入，而且这些年几乎没有卖出，分别是中国平安、贵州茅台、招商银行和中信证券。第六是万科，其实万科是第二次进入大仓。第一次也是在13、14年间买的，然后在“万宝之争”期间股价快速翻了两倍多后清仓，后又再2020年又开始买入（目前亏损约20%）
回顾当年为何买这些公司，应是
当年自己已经理解并认可了两点价值投资的底层逻辑，分别是：第一，股票不仅仅是可以买卖的证券，实际上代表的是公司所有权。所以自己要买的公司，必定要是自己“知道”的，最好是用过并然可他们的“产品”。
第二，对“市场是什么”已经建立了一套认识。当年看完《聪明的投资者》，了解了“市场先生”有那样的脾性后，我就很自信自己能够在这里赚钱。（但也许是过度自信了。）因为市场告诉你的只是价格是什么，你不能把市场当作你的一个老师，你只能把它当作一个可以利用的工具。
从反面看，自己的不足也就在价值投资底层逻辑中的另外两点了：
第三点，投资的本质是对未来进行预测，而预测能得到的结果不可能是百分之百准确，所以必须要预留很大的空间，叫安全边际。
第四点，投资人需要通过长期不懈的努力，真正建立起自己的能力圈，并在能力圈内做判断、做投资。
由于自己那时即没什么能力圈，也无法对“未来”有多少理性预测。所以就用了“后视镜”+“静态”+“想当然”的观点，选取了当时自己认为市盈率低、目前“产品”受欢迎、以后市场会有更大前景的公司来买。
不得不说A股市场真是个好市场，就已我以上描述的这些三脚猫水平，过去7、8年还赚得喜出望外，如下图所示。
最后，知道自己短板后，确实应该要自我提升及进化。这是一个不断追求的极有意思的过程。加油吧。从每周一篇周记开始。#中国平安# #茅台# #招商银行#