给大家综合分析下远大控股，请独立思考，自负盈亏:
一，现任的董事长兼总裁史迎春是法务出身，之前一直在实控人胡凯军身边担任法务条线负责人，本身过往没有实际业务及上市公司管理经验。史迎春入职后开始重用内部公认的“人才”——人力资源总经理赵某，大搞组织架构调整，已经有不少员工离职了。根据公告和企查查等公开信息可知：原来的公司董事长兼总裁金波离职了，原来的远大物产（主要大宗业务平台）总裁辛显坤卸任了远大物产的董事。金波在公司担任了十多年的一把手，据说在公司拥有极高的声望，而辛显坤是大宗、期货领域专家级的管理人才，此二人实际地位是原来的公司一二把手。对比华东医药、远大医药等胡凯军实际控制的公司，远大控股算是体量比较小的，所以亲信史迎春在这样的平台历练可以理解，但是对于广大中小股东而言，纯外行来领导内行，对于手中的股权价值是高了还是低了？
二，远大控股的副总裁兼油脂业务的负责人许强是目前董监高里唯一持有大量公司股份的，但是其在刚解禁之际，就接近顶格（公司法规定董监高每年最多25%手中股份）2021年底和2022年初两次减持所持股份，均卖在了20以上的价格，套现了近5600万元，从走势来看，算是逃顶。对于远大控股及油脂业务的发展，我等散户肯定不如内部高管看得清楚，金钱不会说谎
三，根据公告，去年收购的凯立生物净资产约1.1亿，100%股权估值约5.5亿，5倍净资产的价格，收购时的市盈率18.47，即回报率约5.5%，这个回报率显然低于公司银行授信、贷款等融资成本，或许公司管理者有经营农业的特殊才能吧。高商誉收购加业绩对赌，有经验的投资者对这应该很熟悉吧？
综上，远大控股的三大业务中，大宗业务可比的上市公司物产中大、厦门象屿、建发股份等等，都是个位数的市盈率，并且大宗之前核心的专业管理者、已离职。油脂业务的负责人接近顶格减持手中股份。生态农业5倍净资产作价收购回报率5.5%项目。对于每一块业务的估值请大家独立分析判断。另外多补充一句，持股16.13%的二股东连云港金控还在继续减持当中。
根据之前发的业绩预增预告，2021年度净利润中值2.45亿，扣非净利润中值8900万，目前股价18左右，市值约92亿，市盈率38，石化案件之后，2018年至2020年净利润分别为4767万，1.69亿，-1.13亿，近四年平均净利润约8700万。
具体到估值:
油脂东莞的工厂并购进来后基本也没怎么挣到钱，所以大宗和油脂这两块的利润实际还是来自贸易和交易，远大控股近四年平均净利润8700万 大宗核心管理者离职 油脂负责人没有相关业务经验且顶格减持，这三个大背景下，拍脑袋给予非常乐观的2亿的净利润预期，我们知道这个行业交易人才和管理人才的重要性，但我们依旧假设新来的董事长总裁是个天才，力挽狂澜，按照最乐观去估计。然后按可比的大宗贸易和交易的上市公司个位数的市盈率，给予高估10倍市盈率，即这两块业务估值20亿。
生态农业这块，目前实际运作的是凯立生物，其接近19倍市盈率收购的，假设其今年能完成业绩对赌，即2022年净利润约4100万，则按照股权比例折算，归母净利润约3500万，给予其30倍的估值(参考可比上市公司，已经算高估)，则生态农业10.5亿。
综上，这三大块业务在极其乐观的预期下估值30.5亿，但是现在公司市值约92亿，不知道大家是按照什么标准估值的？？？二股东减持，唯一持股的董监高也顶格减持，也没有券商覆盖研究，真金白银真的敢买吗？
那为何远高于合理估值、二股东高管减持还有人买？我个人认为有以下原因。
第一，锚定心理。该股2015年可是十倍股，当时的知名妖股，于是锚定了当时67.4元的历史最高价，但是当时是大牛市，现在是熊市。当时遇到重大重组，许强等管理人也就是此时置换的远大控股股票。那时的高管、业务团队原始人员已经所剩无几，有能力的基本都走了，尤其是能挣钱的石化团队。石化案件后整个授信、规模大幅缩减，并且现有资源正在逐渐往农业倾斜，拿钱收购了5.5%回报率的农业项目。综上四点，如果还锚定2015年的价格，不愿认输，还买入，那就自求多福吧。
第二 ，请大家打开周线图，图形已经很清晰了从2020年10月9日的6.35元，一口气直接涨到2021年8月16日的27.35元，不到一年4.3倍的涨幅，且中间几乎没有回调。之后很明显进入了主力派发区，去年年底上攻无力叠加内部人士减持，散户也吃不下这个量，开启了新的下跌趋势，叠破有效支撑线，极其标准的威科夫图形，不懂威科夫量价分析的百度下吧或者买本书。值得提醒的是，现在的大熊市掩盖了其自身的下降趋势，你现在的买入价极有可能是未来永远到不了的价格！