24年上半年专心做美股的应该收成都不错。笔者做的24年预测没想到半年大部分都兑现了 ：大胆预测-2024纳值100高点将突破20000点
站在当下时间节点，下半年会怎样？刚刚念念碎碎在群里说了一些自己的看法，本文做一个整理供大家参考
从降息角度看现在
目前市场预期9月份降息，如果9月份降息目前是降息前第3个月。
(1)从第3个月到降息前第1个月是高风险时间段：震哥统计的8轮降息有5轮出现了调整，最近4轮降息周期都有明显5%以上的调整。大逻辑走的是降息前经济或就业一般都会走弱，市场担心衰退的风险。
(2)从降息前1个月到降息市场一般都有不错的表现。大逻辑走的降息预期。
从大选角度看现在
今年是大选年，大选前7-11月总体胜率比较低。逻辑是大选最终结果未定，有选举方面的政策风险。最近川普和拜登第一次辩论就很明显
从经济数据看现在
(1)彭博的预期：经济下行但保持韧性，通胀维持在2.5+，失业率上升。如果按照这个预期，对美股美债可能都有压力。目前经济数据喜忧参半，需要持续跟踪，经济走弱是大概率，弱到什么程度是悬念。最乐观的情况是经济保持在1-2%，通胀从2.9缓慢下降，失业率的绝对值保持在4%附近比较低的位置。
(2) 萨姆规则是一种用于预测经济衰退的指标，它基于失业率的变动。具体来说，当失业率的3个月平均值上升到过去12个月的最低值之上0.50个百分点时，就被认为是经济衰退的可能信号。目前值是0.37需要持续观察
从盈利和估值看美股
(1)目前一致预期是24年标普500增长9%，25年增长14%（高盛预期6%）；大科技的增长从24Q1逐月下降。 满足这个增长预期要么大科技大超预期，要么其他493跟上
(2)从估值看25年一致预期PE 19.7倍，高盛预期21.4倍。这个估值处于历史顶部区间。需要盈利持续超出预期才能维持目前的高估值。
从降息周期看美债
统计的8轮：正式降息前3个月到降息美债都有不错的表现。笔者认为美债在降息前有交易机会
总结
(1)在纳指100突破20000点后，综合上述几个维度，从现在到10月份风险大于机会。加上今年收益率已经大超预期，并且后续有其他时间安排，震哥这段时间美股会轻仓30-40%躺平。其他资金放短债追求4个月1-2%的确定收益。
(2)把握美债在降息前的交易机会
(3)计划总是跟不上变化，如果24Q2企业盈利大超预期，震哥会积极调整策略。
$标普500 ETF-SPDR(SPY)$ $纳指100ETF-Invesco(QQQ)$
风险提示：文中看法可能充满笔者个人偏见或错误。提及的任何个股或基金，不作为买入建议，请坚持独立思考。