本周点评
本周二美国零售数据低于预期，周五PMI数据高于预期，数据继续喜忧参半。本周众多美联储官员呼吁保持耐心。
美股周一到周三继续上涨，标普500，纳指100都突破历史新高。英伟达市值超过微软登顶。
周五三巫日，周四到周五纳指和标普小幅调整，NVDA从最高点两天跌10%。很认同群友的一句话：英伟达超过微软从各方面都是不合理的。
最终纳指100周涨0.21%，标普500周涨0.61%， 美10Y 周涨4个基点收于4.26
展望和操作
(1)去年底做了5个预测：已经兑现3.5个
--纳指100冲高20000点 兑现
--核心半导体股大部分将创历史新高，部分标的将分化；前半部分兑现
--软件行业大爆发；错误，SAAS受AI影响，4月持仓调整了IGV
--美国国债中枢下降，上蹿下跳；兑现
--美联储提前退出QT。兑现
(2)下半年的主线是什么？
--端的机会：AI PC + AI Iphone硬件升级带来的机会。参考 网页链接{2024 AI 手机，AI PC元年！}
--降息前美债的操作机会
--服务端是否能从卖铲子扩散：对应标普500宽度上升
(3) 当前状态
--宏观：经济数据喜忧参半，通胀缓慢下行
--分母端：在4.2-4.3波动，市场计价本年降息2次。
--分子端：预期24Q2 EPS增长将加速到8.8%
--市场情绪：市场情绪略恐慌，市场宽度比上周有提升
--估值：标普500 1Y PE 21.55，当前估值非常高。如果保持当前点位25年前瞻PE 19.56
(4)仓位
--本周美股仓位仍在50%出头，具体持仓进行了调整：将少量SOXX仓位调整到MU，AMD，TSLA。
--TLT 目前仓位8%，做了8.16日97的备兑，价格0.98。Sell Put下周五93的Put 0.48
思考参见 怎样在高位锁定利润
美股估值
（1）标普500：标普500 1Y PE 21.55，当前估值非常高。如果保持当前点位25年前瞻PE 19.56
--2024年EPS增长11.3%
--2025年EPS增长15.4%
（2）纳指100（自己测算，同口径比较才有意义）
--1Y EPS增速20.78%
--当前TTM PE 38.18 处于10年历史分位数94.41% , 根据TTM PE和盈利增速推算 1Y PE为31.61
(3) Alpha收益候选股票：纳指100成分中25年EPS增长大于20%的个股列表如下。目前笔者有TTWO，TSM，TSLA，MU，AMD的持仓。
市场环境
(1) 流动性：6.16日周市场流动性下降。因TGA账户余额上升，On RRP余额也有小幅上升
(2)GDP NOW：最新预测：3.0%
GDPNow 模型估计，2024 年第二季度实际 GDP 增长率（经季节性调整的年率）在 6 月 20 日为3.0%，低于 6 月 18 日的 3.1%。在美国人口普查局今天上午公布房屋开工报告后，对第二季度实际私人国内投资总额增长的预测从 8.8% 降至 8.3%
(3)通胀预测
--6月 PCE同比 2.54，环比0.09；核心PCE同比 2.6，环比0.21
(4)降息：市场预期9月和12月分别降息一次
(5)市场情绪：CNN恐慌贪婪指数41（上周38），仍在恐慌中
(6)市场宽度：标普500 50日市场宽度52.08，比6月14日大幅上升。本周AAPL，NVDA调整，但其他成分股在上涨。
下周关注
(1)周三22:00，美国5月新屋销售总数年化；
周三盘后MU财报
(2)周四20:30，美国至6月22日当周初请失业金人数、美国第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值。
周四22:00，美国5月成屋签约销售指数月率
特朗普和拜登的第一场电视辩论
(3) 周五20:30，美国5月核心PCE物价指数年率、美国5月核心PCE物价指数月率、美国5月个人支出月率。
周五22:00，美国6月密歇根大学消费者信心指数终值、美国6月一年期通胀率预期
风险提示：文中看法可能充满笔者个人偏见或错误。提及的任何个股或基金，不作为买入建议，请坚持独立思考。