本周回顾
本周美股先抑后扬：周2，周3下跌；周4-周5在AI，经济数据带动下上涨。最终纳指100周涨2.86%，标普500涨1.17%，均创历史新高。
宏观数据
<1>美联储官员谈话降低降息预期
<2>周三公布的零售数据环比0.6%，超预期，打击降息预期。股债双杀
<3>周四，失业数据低于预期，台积电财报带动芯片股和大科技大涨。
<4>周五, 一年期通胀创3年新低，消费者信息超预期，美国财政部公布中国和日本23年11月增持美国国债。
<5>美国政府通过短期支出法案避免政府关门，下次将在3月讨论。
本周失业数据，零售数据，消费者信息数据都预示着美国经济强劲；而通胀预期下降。市场继续押注软着陆推动美股的乐观情绪，加上台积电财报和指引数据超预期，带动科技股大涨，指数均创历史新高
估值
<1>标普500
--前瞻12个月 PE 19.5，高于5 年平均⽔平18.9和10 年平均⽔平 17.6。
--最新预测2023Q4 EPS同比增长-1.7%（ 对比9月30日预测增长8%，上周预测-0.1%）
--2024年预测EPS增长12.2% $标普500 ETF-SPDR(SPY)$
<2>纳值100（此数据是笔者自己计算后续将每周提供，完整计算，PE计算方法不同请勿和其他口径对比）$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$
--前瞻12个月 PE 31.54，TTM PE 38.35
--24年EPS增长21.6%
其他数据
<1>CNN恐慌贪婪指数：当前72处于贪婪状态（上周71）。上涨的广度大幅下降，表明目前上涨的股票集中于科技。
<2>CME FEDWATCH：受美联储谈话和经济数据影响
--3月降息概率下降到不足47.2%（上周是81%）
--全年降息到4-4.25%区间
展望
<1>美股
- -目前经济数据强劲，通胀下行，美好的金发姑娘走势。
- -在台积电财报的带领下，科技特别是芯片股继续狂飙。台积电指引2024营收增长20-25%，后续几年营收增长20%。看好核心芯片股2024创历史新高。但短期有些个股涨幅巨大，注意风险。比如AMD 25年前瞻PE已经33.64倍，英伟达 25年前瞻PE已经29.28倍。相对而言英特尔，美光，高通，台积电更便宜
- -美银上调苹果评级，主因是Vision Pro和AI PC/AI手机带来的想象空间，关注这条主线：分析见网页链接{2024 AI 手机，AI PC元年！}
--美股什么时候会调整？
美股现在走软着陆主线，加上大科技特别是芯片股带来的乐观情况，使美股创新高。当某重磅经济数据反转，或 大科技财报不如预期的时候美股可能调整，下周开始大科技财报：
笔者进行两手准备：如果大科技财报不如预期或sell the news时，将进行减仓动作；如果大科技财报靓丽将继续保持高仓位。
<2>美债
10年美债收益率4.13 ，比上周涨20个基点。美联储官员发声和强劲经济数据打压美债走势。笔者认为4.2接近收益率上沿，本周建仓部分美债。
美财政部公布23年11月中国和日本增持美债，对美债是利好。
1月29日-1月31日美财政部将公布下一阶段融资计划会决定美债后续走势。
<3>A股
本周卖了60%仓位，剩下30%左右仓位看春节前情况。本轮A股从9月底重仓到目前回撤12%，把2023年上半年利润全部回吐。后续A股将逐步淡出只做右侧。
下周关注
<1>1.22日9:15: 中国1年期，5年期贷款报价：有预期会调5-10个基点
<2>美股财报季：大科技，大权重开始财报，将决定美股走势。
<3>1.24日22:45，美国1月Markit服务业和制造业PMI
<4>1.26日21:30，美国12月核心PCE：预期环比0.2%，同比3%