首先讲述下总体认知：亚当斯密较早提出垄断企业能获得较高的资本利润。笔者看来东阿阿胶最大的护城河还是独特的制胶工艺，行业地位独一无二，而国内庞大的中等收入群体无疑会不断壮大阿胶市场，即食阿胶等多业态产品的推出会丰富需求端客户的选择。未来，伴随着中药文化的宣传和出海历程，也不排除阿胶产品渗入海外市场。
再从估值分析，东阿阿胶本年主动清理渠道和压降库存后，二季度和三季度报表净利润科目同比录得较大幅度的回升，但二级市场股价目前也仍然仅维持在40元出头。这种估值在二线蓝筹和超级品牌概念里无疑极具吸引力，目前的市盈率指标已经失真。持续看好阿胶市场不会凭空消亡，从中长线考虑已经位于右侧介入的较好时机。
技术形态看，本轮业绩披露后的股价回升明显，已在40元附近企稳，前段反弹到48元、45元附近遇到阻力位，但回落到40元附近可以看到一个明显的支撑位。一般而言，主力建仓成本不可能等于本年内30元左右的最低位，如果此时撤出，浮盈空间不算大，存在的大概率是洗盘，将低位的散户筹码洗出，换成在40元左右成本接盘的新入散户，从而为未来的拉升减少抛压。因此，从技术形态而言此时介入也不失一个合适的时点。
下图是我本人购买的阿胶产品，可以代表说我也算是铁粉了，企业为股东创造了利润，股东也用购买产品来回馈企业。
尽管如此，熟悉的朋友会知道我已经售出部分阿胶股票，仅保留少量盈利盘，也就是目前我所持有的阿胶市值约为我两年实现盈利绝对数的50%。为何这样操作，看多阿胶但又选择性卖出，根本原因是我找到了一只更具价格吸引力的标的——万科，买入万科的原因待往后的文章来阐述，可以关注我，也欢迎发私信来交流。