认同
我之前一直认为万科的问题是行业的问题,只要行业慢慢恢复,万科也会恢复!
遥想郁总的道歉,当时还认为万科还有一丝曙光!
但到了23年中报以后,越想越不对劲:
1、以万科的体量,这么多年的多元化,想必住开创造的净利润占比应该大幅下降,可事实是住开还是占了净利润非常大的比重,也就是说所谓的多元化转型,不足以支撑万科当前的估值!
2、如您所说,我之前也发过一个5家公司近5年有息负债趋势图,万科在合同负债大幅下降的情况下,有息负债几乎没怎么下降,金地还下滑了30%呢,新城是比高点下降了近40%,而保利和蛇口维持稳定且维持了规模!所以,万科没有维持规模的情况在,有息负债为什么还维持高位,匪夷所思!
总体看下来,这轮房地产调整周期,万科在前期和当期都没能做好应对措施,所以当前非常被动,现在才开始说压缩1000亿有息负债,那万科的规模肯定继续下行,业绩弹性就非常有限了!
退一万步,万科就算是熬过这轮周期,从股票投资角度,为什么不关注业绩弹性更大的公司,或者转型更彻底更成功的公司呢?
$保利发展(SH600048)$ $新城控股(SH601155)$ $滨江集团(SZ002244)$
当前未爆雷的企业都当得起行业优等生了,万科只是短时的流动性困境,到这里成了劣的代表了[滴汗]
几十年的行业标杆,0.2pb右侧困境反转
华润 中海 保利 招商 企业周期和万科不同步罢了,谈优秀就过了
我更认为一个公司的优秀是从文化和骨子里优秀,你也说当前主要是行业的问题,万科只要过了这个坎,个人感觉仍然比你说的那些弹性更大的公司优秀。人还是那些人,公司没有大规模变更的情况看,万科比保利优秀了20年,跨过去这个坎,肯定还是会继续优秀的,再说万科只是走在了前面,只要销售不明显好转,万科的路其他弹性更大的公司都要走,我这里主要说的就是保利。