【洞见研报】培育钻石行业研究报告——培育展示产销两旺,市场发展乘风而起(人造钻石,合成钻石)

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对于培育钻石行业研究报告的相关分享如下:

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培育钻石发展至今,生产工艺技术已经较为成熟,与天然钻石别无二致:上游厂商具备量产较高品质钻石的能力。培育钻石是人造金刚石中的宝石级大单晶,自1953年通用公司首次通过HPHT方法合成人造钻石后,培育钻石技术发展至今,已经比较成熟,成品与天然钻石的化学成分、物理、化学属性及光学性质完全相同,凭肉眼无法辨别培育钻石和天然钻石。

生产技术以HPHT和CVD为主流,其中国内以HPHT为主:培育钻石较为成熟的技术包括高温高压法(HPHT)和化学气相沉淀法(CVD),HPHT法生产周期短,效率高,颜色易控。

培育钻石价格低,随着行业标准逐渐规范,年轻一代消费者接受度快速提升,对天然钻石存量替代的同时,有望带来新的增量:天然钻石产能有限,培育钻石有望填补供需缺口,从渗透率和平均消费金额来看都有较大的提升空间。预测2025年全球培育毛坯钻市场规模将达到48亿美元。

行业概览

培育钻石:实验室里的真钻石,与天然钻石别无二致

培育钻石是指在实验室或工厂里合成的钻石,其成分、外观、结构和物理、化学特性与天然钻石完全相同。专业人士可借助设备分辨培育钻石和天然钻石,但无法通过肉眼直接判断。

培育钻石和天然钻石同样适用4C标准,二者的各种指标直接可比。现在培育钻石已拥有IGI、GIA以及国内NGTC国检等证书。以IGI证书为例,两者的区别在于培育钻石证书 上会标注“LABORATORY GROWN”字样。

培育钻石:相比天然钻石,产能爆发,性价比高,和平环保理念贯彻始终

产能增长保持较高增速:受新冠疫情和俄乌冲突等因素的叠加影响,全球天然钻石产量由2018年的1.484亿克拉下降至2021年的1.16亿克拉;未来五年的原石产量增长速度预计不超过2%。2018-2021年,全球培育钻石的产量由144万克拉增长至900万克拉,增速明显。根据贝恩数据,预计至2025年培育钻的渗透率将达到15.8%,有一定增长空间。

价格低廉:培育钻石生产过程约为半个月至一个月,简单、环保、成本较低,稀缺性较低。而天然钻石的形成耗时数百万甚至数十亿年,是 一种不可再生资源,稀缺性较高。与天然钻石相比,培育钻石价格低廉,能为更广阔的消费群体所接受。

环境友好与和平思维:天然钻石的开采需要通过大型机械破坏性的挖掘,释放了大量二氧化碳,对地表和大气层造成不可逆的危害。培育钻石的加工制作只需要使用适量的电力和原材料,符合绿色环保理念。天然钻石的开采会带来对人权的侵犯,如:血钻和雇佣童工等。与天然钻石相比,培育钻石践行了和平思维。

技术分类与构成

培育钻石制作主要分为两种方法:HPHT法与CVD法

高温高压钻石培育技术(HPHT):模拟天然钻形成的高温高压条件,从工业应用到璀璨宝石

化学气相沉积法(CVD):超高温、低压条件,结晶期较HPHT长、净度佳

发展历程:行业有望迎来“黄金十年”

培育钻石行业发展历程主要分为三个阶段:

培育技术起步期(1953-2002):HPHT法和CVD法问世后,各国均开始了对培育钻石技术的探索。

技术逐渐成熟期(2003-2017):技术开始成熟并量产,部分国家开始试水培育钻石饰品,价格较高,因此没有大规模进入消费市场。

行业快速发展期(2018-至今):生产成本进一步下降,世界各国钻石零售商开始进入赛道,国内外权威珠宝鉴定机构NGTC、GIA、IGI等陆续发布相关文件明确培育钻石行业规范,为 行业的健康发展指明了方向。这个阶段,培育钻石处于行业高成长窗口期,空间大、增速强。

国内外对比:中国HPHT技术制霸全球,终端市场规模美国遥遥领先

技术路径:中国培育钻石生产技术主要为HPHT法,并且凭借100%自主知识产权的六面顶压机获得迅速发展,在该领域形成了成熟的生产链,占据全球 80%以上的 HPHT 产量;全球其他地区基本采用CVD法生产钻石,拥有显著的技术和知识产权优势。

市场规模:2020年,中国大陆培育钻石销售额约3.5亿美元,占全球10%的份额,排名第二;美国培育钻石销售额约30亿美元,全球占比80%,远超其他国家。产量:2020年,中国大陆培育钻石产量达300万克拉,占世界总产量的45%,排名第一;同年,美国培育钻石产量100万克拉,占比12%,位列第三。

市场差异:中国大陆城市钻石婚戒渗透率为50%,平均重量0.19克拉,平均单价900美元;美国钻石婚戒渗透率达70%,平均每个钻石婚戒的钻石重量为1.7克拉,平均单价3400美元。

排名:2021年全球十大钻石公司,美国有3家上榜,分别是:戴比尔斯(DeBeers)、海瑞温斯顿(Harry Winston)和蒂芙尼(Tiffany);中国大陆企业未进入榜单。

驱动因素:非婚庆需求或是珠宝钻石消费崛起又一动力

社会:

①婚嫁需求:培育钻石与天然钻石在外观与物理性质方面没有差异,培育钻石可以凭借其低价环保的优势作为天然钻石在婚恋消费市场中的替代选择。

②悦己需求:随着时代的发展,Z世代和千禧一代消费者购买时尚珠宝时更关注悦己需求。相比于天然钻石保值增值和象征爱情的属性,他们更加注重珠宝的高性价比和时尚属性,因此培育钻石非常契合新生代消费者轻奢悦己的个性化需求。

③非婚嫁需求:以前,大部分消费者都不了解培育钻石,以为只有锆石、莫桑石等仿钻。随着大众对培育钻石有了更深入的认识,以及市场逐渐认可培育钻石后,培育钻石在 大众之中渐渐普及,打破了其特有的婚恋属性,成为了日常馈赠的礼物。

行业分析

产业全景图谱:上游国内外占比相当,中游集中印度,下游美国市场表现亮眼

产业中游:印度加工一家独大,行业景气度持续提升

产业下游:消费需求稳步增长,瓶颈在于独有价值的构建

市场规模测算:中国与全球

商业模式分析——毛胚生产商与钻石品牌商掌握定价权

用户画像:千禧一代成为主要消费人群

发展前景

发展趋势——供给端呈现集中趋势,产能爆发价格下降指日可待

发展趋势——需求端市场前景广阔,培育钻石消费属性逐步升级

发展趋势——需求端市场前景广阔,培育钻石消费属性逐步升级

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