您好：我是鹏扬基金赵世宏，回顾6月份，市场担忧情绪加剧，市场量能持续走弱，上证指数最终失守3000点关口，并创下4个月来新低，Wind全A全月下跌5.13%，沪深300指数下跌3.30%，创业板指下跌6.74%，中证500指数下跌6.89%。
从政策角度来看，我们仍需耐心等待重大政策的转机，包括降息、财政资金参与收储商品房，以及限制新兴产业的产能扩张。从企业盈利的角度来看，出口拉动部分行业盈利，而消费和地产继续抑制企业盈利。受益于出口、供给理性或加大分红回购的行业股东回报更好。从流动性的角度来看，全社会超额流动性充裕，但资金流向避险资产，外资流入呈现空头回补特征。
板块方面，消费、医药、互联网等核心资产，以及红利风格、出海相关资产具备战略配置机会，特别是从短期来看，这些核心资产展现出了较高的性价比。与此同时，中小盘成长板块虽然具有其独特吸引力，但必须警惕其面临的估值压缩风险。
此外，近期工程机械国内销售回暖，是否预示着经济自然触底回升目前还不确定，如果经济企稳，将带来多元的投资机会，值得关注。各地公共品屡见涨价，这可能是地产、税收之后的第三个增收手段，趋势明确，预期不高，从投资角度值得重视。
鉴往知来，未来在选股和配置中，我们会精选那些仍具有较高壁垒的少数行业或企业，以及强创新引领的赛道，避开景气下行、地缘政治影响大、负外部性类型的公司。结合长期产业趋势和政策导向，我们增配了创新药、 电力设备、新能源，减配了科技和部分制造业，止盈了部分高股息持仓。
以上是我本周想和大家分享的内容，感谢大家的支持和信任。有其他问题，也可以在本篇文章底部留言，我会保持关注并尽力答复，谢谢！
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