【中信证券：军工行业投资转向“基本面驱动” 二季度将为首个景气印证期】中信证券4月8日发文指出，“十四五”是军工行业的快速发展期，不同于2014年前后“资产注入”的主题逻辑，军工行业投资正转向以“基本面驱动”为主导，而预计2021Q2将成为首个景气印证期。中信证券同时表示，由于预计2021Q2乃至全年市场仍面临估值收缩的压力，前期提出的长期择股策略即“围绕产业拐点布局”的有效性料将减弱，二季度推荐自下而上选择有核心竞争力的个股，基本面角度推荐两种择股思路。

上游仍是基本面角度配置核心。军工电子推荐鸿远电子、火炬电子、宏达电子、中航光电，建议关注紫光国微等；新材料推荐中航高科、ST抚钢，建议关注中简科技等；航空配套推荐北摩高科。遏制因素消失、面临基本面拐点的核心资产可能出现戴维斯双击，或有更大的上涨空间。推荐中航重机、航天电器、上海瀚讯，建议关注三角防务。