【反转时机已至，买什么？】

1.电池环节的【宁德时代】、【亿纬锂能】，我们始终认为电池是最好的环节，理由：中游材料价格加速下滑，原材料成本压力减小；电池厂锂矿自供率提升，有效平滑主机厂降价压力；储能电芯价格盈利坚挺。

2.电解液环节的【天赐材料】，理由：Q1季报已经证明了强韧的盈利能力，目前电解液已处于盈利底部，产能出清阶段，看好公司一体化能力，未来市占率有望进一步提升。

3.结构件的【科达利】，理由：所谓的“打铁股”是中游格局最好的环节，也是今年业绩最有保障的环节，全球化布局+4680起量，看好公司未来增长曲线。

4. 负极的【璞泰来】，理由：Q1季报超预期，同样证明了自己的核心竞争力，公司差异化竞争，受负极集采影响小，周期下行阶段公司盈利和成本优势显现明显。

风险提示：下游需求不及预期，原材料波动超预期