心动自研产品毛利率不会那么低的,特别是国服安卓渠道都走Taptap,毛利率60%以上应该有的。
薪酬结构调整和裁员这些是已经发生,再降本的空间有限,估计也就是大几千万的空间,账面达到break even。那么利润会来自Tap增量,我估算1个亿,以及新游麦芬、小镇、铃兰国际服。伊瑟我觉得年内还上不了。算小镇扑街,不能贡献利润。麦芬按50%毛利计入利润,应该保底有8亿,铃兰国际服1个亿,国服2个亿。加起来再打折,保底10亿利润应该是有的。但这可持续吗?自研部分肯定是没谱的,所以100亿以下看着低估,再往上就得看公司的功力和运气了。
我和你推算的逻辑比较接近,心动小镇和伊瑟今年不算贡献利润,主要估计麦芬和铃兰,然后长期自研没看到很明确的,所以转去看开发者服务对tap平台价值贡献。但我之前对铃兰比较保守,自己也没玩进去,这次听说有大版本,后面我再调整下估计,那么最大的差异是麦芬全年的流水估计了,我估到13.5亿,净利润贡献4亿,看了一圈我应该是最保守的[捂脸],
其实在今天公司回复研发投入这事之前,我的预期是公司会缩减研发,毕竟23年半年报和23年年报都有提到研发人员的减少,也有新闻提到公司的研发人员薪酬制度在调整,他们都要重新签