（1）业绩方面，市场对于行业复苏力度和公司盈利能力的担忧已经充分体现在股价中。事实上，收入端，23Q1与去年的高基数收入持平，4月单月收入高双位数增长。线下渠道和海外市场，是公司今年增长的发力点。盈利端，22Q3~23Q1的经营性净利率已经企稳在10%。
（2）新品方面，今年新品是双向发力，主品牌科沃斯和添可将继续推出高端扫地机器人和洗地机。第二品牌一点和悠尼将推出高性价比产品，推动产品渗透率提升。一点CC定价2699元，推出创新的把手设计，解决局部脏污的清洁痛点。悠尼主推1000~1500元的高性价比洗地机。我们看好第二品牌的放量潜力，这将解决市场对于行业销量不增长的质疑。
（3）竞争方面，经过去年的行业洗牌，目前科沃斯在国内扫地机器人和洗地机市场依然稳居龙头。在海外市场，凭借领先的技术和更高的性价比，公司有望持续从iRobot手中抢夺份额。
（4）新业务方面，割草机器人今年目标1.5~2w台。智能料理机去年销量近万台，今年新品同样大幅提升了性价比，有望进一步放量。 （
5）估值方面，我们预计2023/24年20.6/26.7亿元，当前PE为19/14倍，底部位置，重点推荐！