发布于: | 雪球 | 回复:9 | 喜欢:1 |
都在说眼药水爆发的逻辑 现在更应该多分析一下上市后有没有影响业绩爆发的不利因素 比如药品定价 比如隐藏利润 比如赚了钱补贴研发不分红 这些都是未来走势的不稳定因素
只要情绪巅峰市值冲的不要太离谱,显然不可能像英科一样,短短两三年大a字走势。手套的门槛高低不重要,疫情只会是短期的爆发才是根本原因。这就决定了相关公司脉冲虽高,却无法持续,因为疫情很快降温。翻翻一疫情受益股走势,基本如出一辙。说实话,这药如果在欧美,都看不到这么好的预期。谁叫咱们近视率,在本身已经很高的基础上,近些年还在攀升。就算教育内卷,因为社会转型慢慢没那么夸张。但是以中国的近视防治状况,起码可以看五到十年的稳定市场。假如这期间,没有更优的治疗方案和药物出现,冲击市场,看到二三十年的稳定市场都很正常,这就是兴齐的业绩底。再说兴齐从十几二十亿的小公司,十年翻几十倍,赚的盆满钵满,管理层被证明是比较优秀的。未来在眼科用药的发展上,继续给投资者惊喜的可能性还很高。本身眼科就是优秀行业,之前欧普、爱尔给到过什么估值,大家都看的到。虽然以后市场估值肯定下移,但是分化会明显。这种情况下,像兴齐这种真正会兑现业绩,而且很有可能业绩会超预期的公司,该怎么给估值,我不倾向于悲观。
那你看看红利股跌了没有?市场逻辑变了,确定性比任何时候都重要。兴齐属于小盘股靠龙头产品逆袭的典范,前几年都是炒预期。但是获批后,就是业绩兑现的过程。由于产品独占期长,市场稀缺性和需求旺盛。所以,业绩暴增是毋庸置疑的,无非是高度如何,但是底线很高。也就是从炒逻辑,慢慢变成业绩的确定性过程。假如是龙头公司弄个大单品,当然是锦上添花。但是兴齐这样的公司,给普通散户带来的机遇更大。因为大A市场风格就是散户大多数不炒龙头大盘股。合理乐观,我觉得没什么错。