今天分享一下速冻食品领域的细分龙头“千味央厨”

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千味央厨主要做油炸面点,之前比较知名的产品是给肯德基提供油条,肯德基是公司第一个客户,肯德基的油条,蛋挞,饼汉堡等产品都是千味央厨供应的。

除了肯德基以外,像海底捞,华莱士,老乡鸡等连锁餐饮品牌也都是千味央厨的主要客户,这些大客户一共占千味央厨40%的收入。

千味央厨剩下60%的收入主要来自中小餐饮企业,千味央厨给这些中小餐饮企业提供的产品更加多样,包括芝麻球、地瓜丸,蒸煎饺等等。

千味央厨今年一季度收入增长8%,利润增速15%,收入和利润增速表现不及市场预期的20%,股价出现了一波比较明显的下跌。

千味央厨一季度表现不佳主要受大客户百胜的影响,百胜今年一季度经营情况不太好,对千味有一定拖累,千味从二季度开始应该会加大小B客户的拓展,尽可能降低百胜对公司收入和利润增速的拖累。

千味同时推出了一个回购计划,公司准备回购0.6-1亿元用来减少注册资本,考虑到公司市值仅有32亿,整体估值处于历史百分位低位,这个回购计划还是比较有诚意的,后续可以多关注。