$冰轮环境(SZ000811)$ 12的PE，未来几项增量业务叠加传统优势业务，这里特别说一下传统优势业务，经过前三年洗牌，行业集中度越来越高，冰轮的工程项目建设能力和管理能力首屈一指，而且同业的成本优势接下来会逐步消减，冰轮的市占率会逐步提升，只是因为产能受限问题，这两年冰轮少接了一些订单，24年估计能新增30%产能，保守预估，5年内净利年复合增长率至少10%以上，地方国企，分红率在30%以上，甚至可能在50%，这还是在没有氢能 CCUS 等大题材炒作，纯价投估值的情况下，目前这个市值，完全没什么怕的，看它能跌到哪去。