亚钾再分析

对于亚钾这种主业突出，信息相对透明的公司，分析起来的乐趣会少很多，想来想去都是在已知的信息中打转，好不容易从公众号看到一个自认为有价值的信息，其实都能从公司前期的规划阐述中找到影子。

而且亚钾的管理层也不喜欢藏着事，也不喜欢故作高深。但凡稍微有点眉目的事，公司都会通过各种渠道提前说一下，所以总给人感觉憋不出大招，下不了大棋，估计游资是不喜欢这样的企业的。

其实，做企业不就是这样吗？围绕着核心战略不断尝试，有搞成的，也有没搞成的。边搞边说，这就叫透明坦诚。说起坦诚，估计2号主斜井今年2月渗水的事，会成为管理层甩不掉的污点了，回想起来，当时第一时间公告一下，可能会好很多。

提笔瞎扯一段，还是回到分析上来吧。

亚钾在带路峰会上再提2025年500万吨产能概念，看上去和最初的提法并无不同，仔细一分析，我还是有点懵的，我认为此500万吨非彼500万吨，分析如下：

首先我们看看亚钾管理层心目中，500万吨产能是什么概念，参考亚钾公众号关于东泰矿区年底计划达到300万吨产能的新闻，我们可以看到，所谓300万吨产能就是单日达到9000吨。

简单换算一下，对于亚钾管理层来说，500万吨的产能就是单日达产15000吨。

OK，我们再加上时间点，今年底，东泰矿区日产9000吨，那么在2024年的某个时候，小东布的第三个100万吨会达产（按计划是今年12月份投产，参考第二个100万，达产意味着日产4500吨）。也就是说，只要亚钾把目前在建的项目顺利完成，在2024年的某个时候，两个矿区整体单日产量会达到13500吨，妥妥搞定了每年450万吨产能，离亚钾2025年目标500万吨，还差50万吨。

这50万吨怎么搞，还记得郭总说过，亚钾新项目的井下设计都是按照150-180%的裕度，目前上述亚钾的项目都是按照150%产能实现的，如果再在技改和装备投入方面使点劲，是不是就500万吨产能了。

按照亚钾原来的说法，第四个、第五个100万吨要在2025年建好，现在看，是不是在战术实现层面做了调整？回看亚钾最近的新闻，很难找到关于第四个，第五个100万吨的描述了，我猜亚钾短期500万吨产能的目标没有变，只是实现方式做了调整。

鉴于上述分析，我对亚钾的判断也做了如下调整

一、暂时不考虑未来第四个、第五个100万吨的资本支出，直到亚钾明确第四个100万吨开工建设。

二、为了在现有装置上扩产，亚钾的技改投入会增大。

二、亚钾的分红时间会提前，力度会增大，（这个我喜欢）

关于和渤化的合作，我分析还是要从溴素的深加工入手，毕竟溴素作为危化品，运输成本不低，如果在当地不能深加工，未来溴素很难扩大规模，关于合成氨，复合肥什么的，关键还是看拿煤矿的进度。

至于第二个100万吨达产的事，我其实并不纠结，老挝那个地方，买个螺丝都得国内发过去，对于项目进度的把控确实有点难，只要没有大问题，大家都在努力往前干就行了，说到这，我要感谢一下那些喜欢分享工作生活的抖音大军了，我基本上从这些兄弟们的视频里知道了2号井的贯通时间，衬里的安装进度，皮带架的安装进度，还有皮带的吊装时间。真的有种在项目现场安装了摄像头的感觉。给大家分享一下截图哈。

以上全是自己瞎想的，投资心路的记录而已，千万别当投资建议哈，亚钾这两天跌了一些，再喊千亿亚钾，估计会召骂，我只好心里默念一下：千亿亚钾，欧耶$亚钾国际(SZ000893)$ $藏格矿业(SZ000408)$ $东方铁塔(SZ002545)$