接着网页链接{《京东方，同比大增185% ~213%，但是，很一般……》}一文，再聊几句：
如果单看京东方的业绩，还算可以，不管同比、环比都是大幅增长的，但为什么我们会有浓重的失落感呢？
很简单，因为彩虹股份、TCL科技发先了业绩预告：彩虹股份，二季度扣非净利润5.0亿~6.1亿；TCL科技的显示业务，二季度的净利润20.4亿~23.4 亿元。有这两家公司的数据打底，一下子就把京东方的预期拉起来了。但数据出来之后，发现并没有那么多，失落感一下子涌上心头。当时，我正歪在沙发上看一本讲财务造假的书，手机就开始叮叮当当地响。拿起来看一眼数字，就不想看第二眼了。被失落感冲击，浑身没劲的样子，歪着。休息了好一会，才起来写稿子、拍视频。
如果长远来看：
TV面板，按需生产、控量保价的策略，面板大厂已经越来越纯熟了，不会再回到之前那种无序价格战的状态，现在就需要耐心等一次需求回暖、释放。
IT面板，半死不活，但京东方没有折旧压力，也不会差到哪里。明年，可能会真正走AIPC的预期。
OLED面板，去年打了价格战之后，大家现在心里有一个底线了，不愿意做那种特别低的单子了，也实在亏不起。而且，在IT需求的加持下，还有AI手机的换机潮，OLED眼下这两三年正常会走上坡路。
折旧问题，今年是峰值，明年开始就会陆续有大线折旧到期了，压力一下子就小了，而且还会释放出利润来。
总之，未来实现每年500亿+的利润，我认为还是能看到的。所以，长线还是长线的思路，等着小树苗慢慢长大、结果。
如果是波段思维：
之前我讲以价投的思路做波段，就是根据公司价值的变化，进出。也就是说，尽可能细化，细化到中期、眼前，来看公司价值是如何变化的。今年以来，两次行情：一是年初以来的涨价逻辑，可惜的是规模比较小，涨价只涨了几个月；二是最近这段时间的，中报预增行情。
那现在问题来了，今年下半年，看什么？还有增长点吗？
宏观问题、流动性问题，我这篇就不展开了，简单一句话，如果问题解决，水来了、水多了，那估值水平整体上修，自然也少不了面板。
我们还是分三块来讲，每块对应的是不同的公司，只是都有京东方。
一，TV面板
618、以旧换新、奥运会等等，原本预计今年可以出现复苏行情。尤其是以旧换新，黑电股表现很强，其中TCL电子强得一塌糊涂，但是市场只炒终端品牌商，不涉及中游的面板股。
到现在，到目前为止的数据，内需外需还是乏力：大尺寸化的趋势在延续，但出货量是问题。所以，7月TV面板价格跌不跌，问题已经摆在桌面上了，等着看上下游角力的结果吧。一般来说，现在应该是面板的旺季，8月、9月说不定还能反攻一下。不过，10月~2月，就是淡季了，到时就需要通过控产来尽可能稳住局面，撑到明年春节之后，等旺季重新来临，再推涨价。
经过两年左右的按需生产、控量保价，面板大厂之间已经很有默契了，所以，这个价格可能会更加平稳。
那么，我的判断，TV面板，下半年整体走下坡路，量价下移，不过下移的过程应该更加平稳。如果稳住当前的利润水平，降得不多，市场可能会继续修复估值。只是注意一点，彩虹比较纯粹，TCL科技有光伏的拖累，京东方要看OLED的进展。
还有一个潜在意外因素，就是如果红海停战，航运恢复正常，那欧洲那边可能会补个需求。
二，IT面板
之前聊过的两个潜在看点，AI+PC，鸿蒙PC版，但目前看进展还是有些缓慢，希望明年能看到重大进展。
抛开这些，我对IT面板的生态，是有一些提心的：一是需求层面，高端IT面板，正在被柔性OLED替代，比如华为的一些平板、笔记本的高端产品，苹果的Ipad Pro，等等已经开始了。二是供给层面，TCL的T9、深天马的TM19，都在上产能。那么，如果不是需求回暖的话，IT面板的生态可能更加压抑，结局可能是把湾湾那边的低世代线，彻底淘汰。
注意，A股还有一家公司，华映科技，名义上是国企，但底子湾湾的。去年，因为华为概念，市场瞎炒过一轮。我也没有细看，但他的架构，让我看一眼就觉得有利于让某些人掏空上市公司。再加上行业的问题，我在考虑把它当成一个反向指标：如果哪天它退市了，IT面板可能会迎来新生。
总之，IT面板有些好的预期，或者说，潜力，但眼下也缺少明显改善的点。
三，OLED面板
站在行业的角度，去年打了一场惨烈的价格战，到四季度华为回归，开始涨价，从谷底慢慢往上爬。涨到5月，入门级OLED的涨不动了。不过，考虑到AI手机的换机潮、高端IT需求的加持，未来两三年，在OLED8.6代量产之前，OLED供需可能都是从紧的。
从深天马的业绩变化情况来看，也能看到OLED在逐季回暖。如果深天马的TM17继续挖潜，产能提升，同时争取更多的高端订单，如果再涨涨价的话，我都怀疑他也能转正。至于维信诺，我就不聊他了，数据我总觉得有点那个什么。
京东方，与深天马的差别，主要在于高端订单。参见网页链接{《京东方，同比大增185% ~213%，但是，很一般……》}一文，如果京东方的高端订单出现断层，主要是苹果订单，不管是技术问题，还是苹果订单的季节性波动，如果订单不足，绵阳线跑不起来，利润受到影响，也在情理之中。
不过，就像去年一样，去年中间出了一点问题，四季度才拿到海外大客户的新品订单，然后四季度业绩爆发，到目前为止还是峰值。同样的，如果现在，前期不太顺利的话，那么，等到后续拿到订单，业绩也会爆发。当然，我们希望这个时间点，最好尽可能早一点，利润也尽可能多一点。
总之，OLED这块，下半年还是有潜力的。一方面，低端OLED，后续能不能继续涨价，OLED面板厂还是有心有意愿继续推动涨价的；另一方面，就是高端OLED订单了，国内华为，海外的苹果，还有折叠屏、三折屏，还有柔性OLED的平板、笔记本，这些订单，看能不能多争取一些。
另外，之前的定位，B7是国产为主，B11是海外为主，B12是手机为主，中尺寸为辅，包括车载用品，B12的数据可能比较好，到时候看吧。