周三，加拿大央行，率先宣布降息，利率水平从5%降至4.75%。
周四，欧洲央行宣布降息，欧元区存款便利利率3.75%，前值4%，为2019年9月以来首次下调；欧元区主要再融资利率4.25%，前值4.5%；欧元区边际贷款利率4.5%，前值 4.75%，均自2016年3月以来首次下调。
美联储的话，估计也快降息了。当然，6月降息的可能，依然比较低。主要是7月或者9月，当前市场的主流预期是9月降息。
那么，这段时间，如果美联储降息预期得以强化，进而人民币走向升值，北向资金加速流入A股，那就可以缓解下当前的流动性困境。当然，下周正好是美联储开会的时间点，这个预期可能还会微妙地来回反复，毕竟有人悲观、有人乐观，宏观层面总要来回较劲。
回到大A，吴老板刚上任的时候，我总结了九个字：堵漏洞，切毒瘤，引新水。
堵漏洞，做得很到位，IPO、定增、减持，这些流水的口子，都扎紧了很多。其他方面，交易规则之类的，也做了些限制。
切毒瘤，也切得很给力，只是现在切得有点疼了。不只是被切到的疼，而是全市场都疼。就像送小朋友打针，前面一个小朋友一哭，一屋子的小朋友跟着哭，虽然没打到自己，但看着就疼，总是心惊胆战，万一下一个是自己呢？
这个呢，不可能停下，而且是应该做的。如果不把毒瘤切掉，那相当于整个身体可能都会烂掉。事实上，1月份的情况，就相当于溃烂到全身了。所以，还是要闯过去。那对应的策略，就是真的要睁眼看下自己炒的股票，到底长什么样。
比如，一日96.44%的退市园城，它的故事其实并不罕见。大A中有这么一些公司，就是制造概念，炒作概念，比如，有的是资产重组预期，借壳或者收购什么资产；有的是看哪个赛道比较热，就硬往上贴，比如成立一个项目组，然后就配合小作文，就“真成”了某个赛道、某个概念。比如说，很有特色的一个梗，公司因股价异常波动而发澄清公告，股民反应是“闭嘴，说你有，你就有”，然后继续炒。
以前，这种跑得快的游戏，大家都知道是假的，就是比谁跑得快。以后，这种制造概念的公司，强行贴标签的打法，可能还有一种额外的风险，就是突然被问询，被ST，被退市。因为这种制造概念的公司，往往是没有什么业绩可言的，时间长了总会玩脱。
所以，与其怪比人心狠地切毒瘤，不如自己早早远离毒瘤。也不用想着赔偿，即使有赔偿，是不是赔给某一次的“过客”？或者说，相对于自己的损失，赔偿又能弥补多少？
之前，和2017年做过对比，那一年是冰火两重天，小股垃圾股，如坠冰渊；大股核心资产，却是大象起舞，成了飞象。因为那一年，为了给IPO让路，限制了定增，导致小股的故事讲不通，难以涅槃。与此同时，外资涌入，基金开路，资金集中到少数核心资产上，成就了核心资产的行情。
今年，现在的态势，那些垃圾的、有问题的，不拘大小，迎来风险，甚至是退市的风险。所以，真要研究公司，尤其是小票，到底是小而美，还是小而垃圾。
只是，相比2017年，还缺了一环，就是缺水。2017年有外资，有公募，但今年……
所以，堵漏洞，切毒瘤，引新水，现在还差一点，就是如何引新水。
当时，我聊了两种思路：
一是，靠外资，靠北向。如果靠北向的话，美联储要降息，人民币要升值，地缘风险要安全。现在，我们终于又看到一点希望，美联储降息的时间点越来越近了。为什么说“又”呢？因为这个预期一直在摇摆，美联储可能也是要想多撑一下。不过，加拿大、欧洲可以说是老美的开路先锋，不只是政治上，在经济上，在央妈的行动上，也往往如此。
二是，靠国资。国企回购，国有资金入市等等。当时，有人提议说国企应该要市值管理，应该把市值管理纳入高管的考核当中。后来，后来，就没听到下文了。
其实，地方如果有几百个亿，几千个亿，与其投资建新产线，不如直接买股股票，然后强化控股、参购公司的分红情况，通过分红再回流资金。典型的是茅台，贵州一年分红就得有几百个亿。
以前，像京东方这样的，地方与企业合作，投建新产线，地方有GDP，有就业，有产业园，有卖地收入，等到新产线正常运营，还可以把当时的投入收回来了。尤其是合肥、重庆，参与京东方的定增，等京东方涨大了，在股票上还有上百亿的收入。所以，地方与优质公司合作，是很不错的选择。
但是，现在这种情况，如果强行上线一些项目，生产线建成之后就是打价格战，一路补贴一路亏损，填不满的无底洞。但等到想退出的时候，却发现合作公司无力回购其股权，退出也成问题。那这样的情况，真的有必要强行上产线吗？
说到这里，有个方向其实我们私下讨论过很多：以前是土地财政，财政收入主要来自土地。但现在房地产不太给力，反而成了需要救援支持的黑洞，那财政怎么办？一个方案，从土地财政，转向股权财政。如果地方手里有一把优质公司，可以是控股的，可以是参股的，有税收，有分红。还有，非核心的公司，可以在某些时候可以适当的减持一点，又是收入。
从土地财政，转向股权财政，地方与股民也站在一条线上。在地方的英明领导下、大力支持下，公司治理良好，利润丰厚，分红多多，估值提升，股民的财富也会有大幅提升。股民财富提升，2亿股民，7亿基民，我们的消费的水平也就起来，经济就可以形成正向循环。
打个比方，如果京东方到某个价位，在场的大小股东，把手里的、家里的面板全部换一遍，这就是需求。电视没用？没关系，就买了两块最大的，在那里摆着，就当了买了个摆件。当然，话回来了，百万级的股东，相对于全国、全球，这个消费力度还是很有限的。
需求回暖，需要股民与基民的共同富裕。
话说回来了，重心不是如何扩产，而是如何消费。
好了，今天闲聊了这么多吧，提前祝大家端午节安康！